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近期市场交易热点重点围绕人工智能/算力、船运展开。产业趋势方面，OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代；谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录。
核心观点
【市场交易热点】近期市场交易热点重点围绕人工智能/算力、船运展开。热点一：人工智能/算力。OpenAI发布了一款能按照文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。Sora的面世或加速多模态应用的进程。同期，本轮Sora的强势崛起与算法相关较小，更大都是算力与数据大力出奇迹的效果，一旦被认可，或形成硅谷中更大的算力军备竞赛，硬件端需要进一步放大，国内光模块有望受益。热点二：船运。红海局势连续紧张，胡塞武装对于油运导致困惑。伴同库存去化以及大型油运连续绕道，假期油运价格整体上涨。干散货方面，铁矿石补库预期下，BDRY连续强势。造船方面，日本住友重工在其官网发布公告，受迫于中韩激烈竞争，将结束商船业务，近年来我国造船景气度连续提高，将来伴同竞争对手推出，集中度有望进一步提高。
【主题与产业趋势】产业趋势一：OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代。2月16日，OpenAI发布了推出了一款能按照文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。按照介绍，Sora运用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够供给拥有多个角色，特定类型的动作和仔细的背景细节的场景，有望开启AI视频新时代。产业趋势二：谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录。当地时间2月15日，谷歌发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens，并且支持处理文字、代码，以及照片、语音、视频等多模态内容。除了超长的上下文，Gemini 1.5在性能测试中亦表现优异。谷歌有望继续挑战OpenAI和微软在人工智能行业的领先地位。
【重要政策跟踪】近期，政策频出，重点触及四个方面。1）资本市场方面：资本市场政策频出，三端改革连续推进；2）地产政策方面：首批房地产项目“白名单”出炉，多分部协调联动推进政策落地；3）双碳方面：《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》出台，政策目的25年资源循环利用产业年产值达到5万亿元；4）电改方面：《关于创立健全电力辅助服务市场价格机制的通告》，进一步推动辅助服务完善定价。
【重要新闻】经济数据：央行今日最新数据表示，今年1月末，社会融资规模存量384.29万亿元，同比增长9.5%；1月社融增量为6.5万亿元，创历史同期最高水平。另外，1月末广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。1月末，人民币各项贷款余额242.50万亿元，同比增长10.4%。1月新增贷款4.92万亿元，超市场预期。经济数据：美国劳工部13日颁布的数据表示，今年1月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，涨幅较去年12月扩大0.1个百分点，为去年9月败兴最大涨幅。数据表示，今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长时间通货膨胀目的，亦高于市场广泛预期的2.9%。
【短期产业趋势关注及意见】从短期方向，2月需要重点关注具备边际改善的三大赛道：金属（铜、铝）、船舶（造船、油运）、人工智能（算力）。
【中长时间产业趋势关注及意见】从中长时间方向，咱们意见关注全世界注重下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增多，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全世界股市表现】上周全世界股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：新冠抗原检测、医疗器械精选、工业气体。板块方面，材料、金融、医疗保健表现较好，信息技术、电信服务、可选消费表现差。过去1星期大涨的200亿美元以上市值机构中，金融、信息技术、可选消费占多数；过去1星期领跌的200亿美元以上市值机构中，信息技术、医疗保健机构占多数。
【危害提示】宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。
目 录 
01 核心关注与投资意见
1、本周重要事项前瞻 
2、市场交易热点
节前1星期，A股涨幅居前的重要主题指数为新冠抗原检测、医疗器械精选、工业气体。 
注：本文所触及个股均为列示或表率与关联产业链相关联，不表率个股投资意见，亦不表率招商行业科研观点，详细个股举荐请以招商各行业科研组举荐为准。
近期市场交易热点重点围绕人工智能/算力、船运展开：
▶ 人工智能/算力
OpenAI发布了一款能按照文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。按照介绍，Sora运用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够供给拥有多个角色，特定类型的动作和仔细的背景细节的场景。Sora还能在一个生成的视频中创建多个镜头，表现名人和视觉风格。周鸿祎暗示，Sora寓意着AGI实现将从10年缩短到1年。Sora的面世或加速多模态应用的进程。同期，本轮Sora的强势崛起与算法相关较小，更大都是算力与数据大力出奇迹的效果，一旦被认可，或形成硅谷中更大的算力军备竞赛，硬件端需要进一步放大，国内光模块有望受益。
▶ 船运
红海局势连续紧张，胡塞武装针对油运导致困惑。伴同库存去化以及大型油运连续绕道，假期油运价格整体上涨。干散货方面，铁矿石补库预期下，BDRY连续强势。造船方面，日本住友重工在其官网发布公告，受迫于中韩激烈竞争，将结束商船业务，近年来我国造船景气度连续提高，将来伴同竞争对手推出，集中度有望进一步提高。
3、主题与产业趋势变化：OpenAI发布文生视频模型Sora，谷歌Gemini 1.5震撼上线
（1）OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代
OpenAI发布首个视频生成模型Sora。2月16日，OpenAI发布了推出了一款能按照文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。按照介绍，Sora运用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够供给拥有多个角色，特定类型的动作和仔细的背景细节的场景。借助 GPT 的能力，Sora 实现对语言的深入理解，使其能够准确地解释提示词，并生成引人注目的字符来表达充满活力的情感。Sora还能在一个生成的视频中创建多个镜头，表现名人和视觉风格。OpenAI暗示，经过让模型一次生成多帧画面，Sora处理了一个具有挑战性的问题，即：即使生成的主体暂时离开视线内，亦能保证主体不变。除文生视频外，Sora 还拥有更加多功能：1）按照图像生成动画；2）在时间上向前或向后扩展视频；3）编辑输入的视频；4）在两个输入视频之间逐步进行插值，从而在拥有完全区别主题和场景形成的视频之间创建无缝过渡；5）按照文字生成图像。  
Sora性能强大，生成视频的效果令人惊叹。经过以上的能力，Sora生成的视频质量极高。日前官网上已然更新了48个视频demo，在这些demo中，Sora不仅能准确呈现细节，还能理解物体在理学世界中的存在，并生成拥有丰富情感的角色。这些视频保持了恰当的连贯性。相比其他 AI 视频模型，Sora生成的视频更加真实，很少显现人工智能风格的怪异场景。按照Gabor Cselle 及 KEITO 等的对比，Sora 生成视频的长度与质量较 Pika、RunwayML 和 Stable Video 等文生视频模型更出色。 
Sora 经过大规模训练后表现出模拟能力。按照 Sora 的技术报告，OpenAI 发掘，视频模型在大规模训练时表现出了新兴功能，这些功能使 Sora 能够模拟现实世界中人、动物和环境的某些方面。这些功能显示，视频模型的连续扩展是研发理学和数字世界以及生活在其中的物体、动物和人的高性能模拟器的一条有效路径。详细来讲，Sora 的模拟能力表现在：1）3D 一致性：Sora 能够生成带有动态摄像机运动的视频，随着摄像机的移动和旋转，人和场景元素在三维空间中一致移动。2）长序列连贯性和目的持久性：视频生成系统面临的一个重大挑战是在采样长视频时保持时间一致性，而 Sora 一般能够有效地对短期和长时间依赖关系进行建模。3）与世界互动：Sora 有时能够模拟以简单方式影响世界状态的动作。4）模拟数字世界：Sora 还能够模拟视频游戏等人工过程。 
OpenAI在训练端与输入端的创新造就了Sora的成功。训练端，Sora 做为一个视频生成扩散模型，区别于主流视频生成扩散模型采用了 Transformer 架构，并将视觉数据转为 patches 从而实现大规模训练。OpenAI 在训练的路线选取亦稍有区别，选取了 “ 原始尺寸、时长 ” 训练，而非业内常用的 “ 把视频截取成预设标准尺寸、时长 ” 后再训练。输入端，用户输入的提示词并非直接交给 Sora 进行生成的，OpenAI 利用了 GPT 的能力，在用户给 Sora 输入提示词的时候，GPT 会先将用户输入的提示词进行精细的详尽扩写，而后再将扩写后的提示词交给 Sora，这般能更好地让 Sora 遵循提示词来生成更精细的视频。
日前已有有些视觉艺术家、设计师和电影制作人（以及OpenAI员工）得到了Sora拜访权限，预计随着技术的进一步成熟，将会进一步推向所有用户。虽然OpenAI暗示当前Sora仍有弱点，例如难以准确模拟繁杂场景中的理学现象，可能没法理解详细的因果关系，但从当前展示的效果来看，Sora明显领先于其他文生视频模型，推动AI视频生成进入了一个全新的时代。
（2）谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录
谷歌发布Gemini 1.5，在上下文长度方面实现突破性发展。当地时间2月15日，谷歌发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。Gemini 1.5 创立在谷歌基本模型研发和基本设备的科研与工程创新的基本上，包含经过新的专家混合 (MoE) 架构使 Gemini 1.5 的训练和服务更加有效。MoE模型由众多小型的「专家」神经网络构成，这些模型能够按照区别的输入类型，学会仅激活最关联的专家网络路径。这里架构下，Gemini 1.5在许多方面都实现了突破，最令人眼前一亮的是超长的上下文窗口。Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens，并且支持处理文字、代码，以及照片、语音、视频等多模态内容。通俗的来讲， Gemini 1.5 Pro 能够一次性处理超过70万个单词的文本、3万行代码、11个小时的音频，或1个小时的视频。按照谷歌的报告，Gemini 1.5 Pro针对100万tokens的文本、音频、视频能够实现100%的检索完整性，针对更长的上下文，亦有着优秀的检索效果。与之对比鲜明的是，GPT-4 Turbo的性能则飞速下降，没法处理超过128,000 token的文本。日前谷歌开放给研发者的测试版本中，Gemini 1.5 Pro的token限制仅有12.8万个，后续会推出新的收费层级，供解锁100万tokens的版本。 
除了超长的上下文，Gemini 1.5在性能测试中亦表现优异。在涵盖文本、代码、图像、音频和视频的综合性测试中，1.5 Pro在87%的基准测试上超越了1.0 Pro。与1.0 Ultra在相同基准测试的比较中，1.5 Pro的表现亦相差无几。经过谷歌发布的测试结果，Gemini 1.5 Pro能够在给定的提示符内无缝地分析、归类和总结海量内容，例如，当给它一份402页的阿波罗11号登月任务的记录时，它能够对文件中的对话、事件和细节进行推理，该模型能够理解、推理并识别出阿波罗11号登月任务402页记录中的奇怪细节；当给定巴斯特·基顿44分钟的无声电影时，该模型能够准确地分析各样情节点和事件，乃至能够推理出电影中容易被遗漏的小细节；当给出一个包括超过100,000行代码的提示时，它能够更好地对示例进行推理，提出有用的修改意见，并解释代码的区别部分是怎样工作的。Gemini 1.5 Pro还展示了令人印象深刻的“情境学习”技能，能够从长期提示的信息中学习新技能，而无需额外的微调。尤其是针对稀有语言，如英语与卡拉曼语的互译，Gemini 1.5 Pro实现了远超GPT-4 Turbo、Claude 2.1等大模型的测试成绩，水平与人从相同内容中学习英语的水平类似。 
Gemini 1.5正在进一步研发与测试中。按照谷歌AI原则和安全政策，谷歌保证其模型经过广泛的道德和安全测试，并将科研成果整合到其治理流程和模型研发和评定中。谷歌正在研发进一步的测试，以解释Gemini 1.5 Pro新颖的长上下文功能。预计经过进一步的研发与测试，Gemini 1.5将变得更加安全、有效，有望继续挑战OpenAI和微软在人工智能行业的领先地位。
4、投资意见
2月需要重点关注具备边际改善的赛道：金属（铜、铝）、船舶（造船、油运）、人工智能（算力）。  
从中长时间方向，我们意见关注全世界注重下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增多，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
02 政策端：假期重要政策梳理
▶ 国内重要政策
1、资本市场方面：资本市场政策频出，三端改革连续推进。2月5-6日，中国证监会网站先后发布“证监会资讯发言人就股票质押相关状况答记者问”、“严惩操作市场恶意做空切实守护市场稳定运行”、“证监会资讯发言人就“两融”融资业务相关状况答记者问”、“证监会资讯发言人就‘两融’融券业务相关状况答记者问”等多条公告，积极回复市场关切。2月7日，证监会人事变动，吴清出任中国证券监督管理委员会主席。9日，证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行径作出行政处罚。
2、地产政策方面：首批房地产项目“白名单”出炉，多分部协调联动推进政策落地。2月6日，各地第1批房地产项目“白名单”出炉。从住房城乡建设部、金融监管总局获悉，各地加快创立以城市为核心的房地产融资协调机制，提出能够给予融资支持的房地产项目“白名单”，向本行政区域内商场银行推送，满足房地产项目和企业恰当融资需要。截止1月底，26个省份170个城市已创立城市房地产融资协调机制，提出了第1批房地产项目“白名单”并推送给商场银行，共触及房地产项目3218个。商场银行接到名单后，按规程审查项目，已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。值得重视的是，在第1批房地产项目名单中，84%的项目属于民营房企和混合所有制房企研发的项目，真正落实了一视同仁满足区别所有制房地产企业恰当融资需要。经过精细投放，能够使金融公司过度避险局面转向金融和房地产良性循环，从而促进房地产项目正常研发建设交付，帮忙市场自信心恢复，改善市场预期。
3、双碳方面：《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》出台，政策目的25年资源循环利用产业年产值达到5万亿元。2月9日，国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》。其中说到，到2025年，初步建成覆盖各行业、各环节的废弃物循环利用体系，重点废弃物循环利用取得积极发展。尾矿、粉煤灰、煤矸石、冶炼渣、工业副产石膏、建筑垃圾、秸秆等大宗固体废弃物年利用量达到40亿吨，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%。废钢铁、废铜、废铝、废铅、废锌、废纸、废塑料、废橡胶、废玻璃等重点再生资源年利用量达到4.5亿吨。资源循环利用产业年产值达到5万亿元。
4、电改方面：《关于创立健全电力辅助服务市场价格机制的通告》，进一步推动辅助服务完善定价。2月8日，国家发改委印发《关于创立健全电力辅助服务市场价格机制的通告》，决定从国家层面统一创立健全电力辅助服务市场价格机制，关联政策自2024年3月1日起实施。政策就六方面发布11条办法。重点内容包含：一是优化调峰、调频、备用等辅助服务交易和价格机制，对影响辅助服务价格形成的交易机制作出原则性规定，统一知道计价规则。二是规范辅助服务价格传导，知道由用户侧承担的辅助服务成本，限定在电能量市场没法赔偿的因供给辅助服务而未能发电带来的损失。三是强化政策配套保证。推动各类经营主体公平参与辅助服务市场，加强辅助服务市场与中长时间市场、现货市场等统一衔接；健全辅助服务价格管理工作机制，加强市场运行和价格机制跟踪监测，即时评定完善价格机制，促进辅助服务价格恰当形成。
▶ 海外重要政策
1、新加坡：2月16日，新加坡副总理兼财政部长黄循财在发布2024财政年预算案声明时宣布，从2025年起，新加坡政府将对母机构设在新加坡、全世界年营业额在7.5亿欧元以上的大型跨境企业实施15%的最低实质税率。声明暗示，在新加坡营运的大型跨境企业须为其在新加坡得到的盈利缴纳国内补足税，使得有效税率达15%。
2、日本：2月15日，据《日经资讯》周四报告，日本执政党将提议政府在 2024 年内出台一项监管生成人工智能（AI）技术的新法律。为认识决围绕 AI 的虚假信息和侵权等问题，日本自民党 AI 项目团队将为基本模型研发商（OpenAI 等）起草初步规则，包含刑事法规。随着生成式 AI 的爆火，日前中国、美国、欧盟都在探索对 AI 的监管。2023 年 12 月，欧盟亦达成为了一项拥有“里程碑道理”的协议 《人工智能法案》（AI Act）的临时协议，这是该地区对 AI 最全面的监管协议。
03 全世界观察：全球市场跟踪
1、全世界股市行业表现
上周全世界股市涨多跌少，其中材料、金融、医疗保健表现较好，信息技术、电信服务、可选消费表现差。上周影响全世界股市的重要资讯是：今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长时间通货膨胀目的，亦高于市场广泛预期的2.9%。美国核心通胀率加速增长，尤其是居住成本居高不下，为通胀连续走低增添压力，亦给美联储下一步货币政策走向增多不确定性。
详细来看，美股涨多跌少，材料、能源领涨，信息技术、电信服务跌幅很强。欧股涨多跌少，仅信息技术、能源下跌，材料、金融、工业领涨。英国股市涨多跌少，仅能源、可选消费下跌，材料、金融领涨。港股仅电信服务下跌，可选消费、平常消费领涨。因为春节假期，A股休市。  
2、全世界强势股与异动股简析
过去1星期大涨的200亿美元以上市值机构中，金融、信息技术、可选消费占多数；过去1星期领跌的200亿美元以上市值机构中，信息技术、医疗保健机构占多数。
异动股简析
【东京电子】东京电子暗示，随着人工智能关联需要增多，对半导体生产设备的投资表示出触底的迹象，机构预计本财年机构净利润为3400亿日元，总收入为1.83万亿日元，高于之前预测的3070亿日元与1.73万亿日元。收益预期上调，股价大幅上涨。
【阿里拉姆制药】2月15日，阿里拉姆制药颁布了2023年Q4财报，总收入为4.397亿美元，同比增长31%，略小于分析师平均估计的4.429亿美元。另外，该机构第四季度颁布了1,379亿美元净亏损，即每股1.10美元。不及预期的财务表现导致股价大跌。   
04 重要新闻速递
1、国内产业政策与资讯
（1）经济数据——1月金融数据超出市场预期，新增信贷、社融均创历史同期新高（☆☆☆）
央行今日最新数据表示，今年1月末，社会融资规模存量384.29万亿元，同比增长9.5%；1月社融增量为6.5万亿元，创历史同期最高水平。另外，1月末广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。1月末，人民币各项贷款余额242.50万亿元，同比增长10.4%。1月新增贷款4.92万亿元，超市场预期。业内人士指出，开年各项政策为经济良好开局营造了适宜的货币金融环境，社会融资规模、M2、信贷增速总体仍很强幅度高于名义经济增速，金融对实体经济的支持力度稳妥。另外，今年1月新增贷款与上年基本持平，反映出金融公司平滑信贷投放节奏的成效。整体看，当前贷款利率稳中有降，信贷结构有所优化。
（2）资本市场政策——央行：稳健的货币政策要灵活适度、精细有效（☆☆☆）
按照财联社2月8日报告，央行发布2023年第四季度中国货币政策执行报告指出，下一周期，稳健的货币政策要灵活适度、精细有效。恰当把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，准确把握货币信贷供需规律和新特点，引导信贷恰当增长、平衡投放，保持流动性恰当充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目的相匹配。加强政策协调配合，有效支持促消费、稳投资、扩内需，保持物价在恰当水平。连续深化利率市场化改革，进一步完善贷款市场报价利率形成机制，发挥存款利率市场化调节机制功效，促进社会综合融资成本稳中有降。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能。支持采取债务重组等方式盘活信贷存量，提高存量贷款运用效率。保持聚焦重点、恰当适度、有进有退，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文案，抓好金融支持民营经济25条措施落实，加大对保证性住房建设、“平急两用”公共基本设备建设、城中村改造的金融支持力度。保持以市场供求为基本、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，防范汇率超调危害，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在恰当平衡水平上的基本稳定。连续有效防范化解中小金融公司、地区债务、房地产等重点行业危害，坚决守住不出现系统性危害的底线。
（3）资本市场政策——国家发改委：会同相关方面采取更加多务实措施，持续优化民营经济发展环境（☆☆☆）
按照新华社北京2月12日报告，记者从国家发展改革委认识到，国家发展改革委将会同相关方面采取更加多务实措施，持续优化民营经济发展环境，切实处理民营企业发展困难，提振民营企业发展自信心。国家发展改革委副秘书长、百姓经济综合司司长袁达日前介绍，要加快推进民营经济促进法立法进程。同期，要狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更加多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。他还暗示，要健全完善多层次的与民营企业常态化沟通交流机制，畅通政企沟通交流途径。保持从个案和整体上即时把握制约民营经济发展的问题，力争处理一类问题、受益一批企业、助力一个行业。
（4）资本市场政策——国资委：加快建设拥有产业特点的一流国有资本投资机构（☆☆☆）
国务院国资委党委书记、专家张玉卓到国家能源集团调研春节时期能源保供和值班工作，张玉卓强调，要保持和加强科技创新，奋斗营造开放的创新生态，以科技创新为平台统一内外边资源，促进全世界创新要素有效流动，持续提高创新整体效能。要保持和加强管理创新，以数字化为支撑、智能化为方向，结合所在行业与企业特殊，持续加强管理体系和管理能力建设，形成行之有效、独具特殊的优良管理模式。要保持和加强商场模式创新，发挥自己优良、大胆探索经验，深入推进布局优化和结构调节，大力发展新质生产力，加快建设拥有产业特点的一流国有资本投资机构，在中国式现代化建设中展现更大担当做为。
（5）经济数据——国家统计局：1月CPI同比下降0.8%，工业生产者出厂价格降幅收窄（☆☆☆）
国家统计局数据表示，1月份，受节日效应影响居民消费需要连续增多，全国居民消费价格环比上涨0.3%，已连续两个月上涨，涨幅比上月扩大0.2个百分点。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.2%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.4%。1月份，受上年同期春节错月高基数影响，全国居民消费价格同比下降0.8%。其中，城市下降0.8%，农村下降0.8%；食品价格下降5.9%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格下降1.7%，服务价格上涨0.5%。在1月份-0.8%的CPI（居民消费价格指数）同比变动中，翘尾影响约为-1.1个百分点；今年价格变动的新影响约为0.3个百分点。2024年1月份，受国际大宗商品价格波动影响，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比下降0.2%，降幅比上月分别收窄0.2和0.1个百分点；工业生产者购进价格同比下降3.4%，降幅收窄0.4个百分点，环比下降0.2%，降幅与上月相同。
（6）房地产——城市房地产融资协调机制加速落地（☆☆☆）
按照中国经济网《经济日报》2月15日报告，城市房地产融资协调机制正加速落地见效。日前，都数城市已创立城市房地产融资协调机制，提出房地产项目“白名单”并推送给商场银行。商场银行积极响应，有效对接项目名单，已供给一批新增融资和贷款展期，满足区别房地产项目的恰当融资需要。接下来，商场银行将创立专门工作机制，优化贷款审批流程，细化尽职免责规定。日前，金融监管总局召开专题会议提出，各商场银行要主动对接协调机制，对推送的房地产项目名单要即时开展评审，加快授信审批，对恰当融资需要做到“应满尽满”。
（7）传媒——2024年春节档票房破80亿，打破中国影史纪录（☆☆☆）
按照财联社2月17日报告，据灯塔专业版数据统计，截止日前，2024春节档电影票房破80亿，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没•逆转时空》《第二十条》暂列档期票房前四位。超过2021年春节档（78.43亿元），打破中国影史春节档票房纪录。到日前为止，今年春节档电影的平均票价为50元，相较去年春节档的52.3元小幅下调。春节档电影市场的下沉趋势显著，三四线城市票房所占份额超过54%，显著高于去年的50%。
（8）旅游——今年春节国内游火热订单量大超疫前，出境游迎生机创近四年峰值（☆☆☆）
按照财联社2月17日报告，整体来看，今年春节长假时长带动“返乡”变“旅游”，飞猪平台数据表示，今年春节作为史上最火热的春节旅游假期，国内游预订量已大幅超越2019年同期，出境游亦创下近四年峰值，预订量同比大增近10倍。国内游方面，南北流动趋势显著，飞猪《2024春节假期出游快报》表示，国内游南北流动趋势显著，其中飞往广东、海南、福建等南方地区温暖过年的“避寒游”，以及飞往黑龙江、吉林等北方地区的“过雪年”最为火热，预订量同比去年增长105%。出境游方面，长假叠加免签政策，出境游复苏加速。飞猪平台数据表示，热度排名前三十的海外目的地中，春节假期预订量超2019年同期的目的地已过半。
（9）智能驾驶——小鹏汽车：累计智驾总里程是去年春运同期的2.71倍（☆☆）
按照财联社2月17日报告，小鹏汽车官方博客发布信息，自春运起始至2月16日，小鹏车主累计智驾总里程超372万千米，是去年春运同期的2.71倍。
（10）航空——全世界首架C919大型客机从上海起飞，参加新加坡国际航空航天与防务展（☆☆）
按照财联社2月17日报告，东航注册号为B-919A的全世界首架C919大型客机2月16日晚从上海虹桥机场起飞，前往新加坡樟宜国际机场。据说，这架已投入商场运营的东航C919大型客机将与中国商飞的一架C919（注册号为B-001F）和一架ARJ21飞机（注册号为B-3322）、印尼翎亚航空的一架ARJ21客机和中原龙浩航空的一架ARJ21货机，共5架国产飞机同期亮相2024第九届新加坡国际航空航天与防务展。
2、国外产业政策与资讯
（1）人工智能——OpenAI发布首个文生视频模型Sora（☆☆☆）
2月16日凌晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，能够用文字指令生成长达1分钟的高清视频。在官网上已然更新了48个视频实例中，Sora能够准确呈现视频细节，还能深刻理解物体在现实世界中的存在状态，并生成拥有丰富情感的角色。当前大模型在各个行业的应用，重点集中在文生文、文生图之上，而在文生视频行业却进步缓慢。此次文生视频模型Sora的发布，无疑令人振奋。不少业内分析指出，这将针对宣传业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。但亦有从业者保持冷静：短期内的颠覆速度不一定那样快，更加多地是借助新技术，激发更加多人的创作力。
（2）人工智能——谷歌宣布推出Gemini 1.5（☆☆☆）
当地时间2月15日，谷歌忽然发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。做为新版本最大的亮点，Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens。这儿需要强调的是，虽然字面表达是“上下文”，但AI模型已然跨入多模态时代，新出的前沿大模型基本都支持处理文字、代码，以及照片、语音、视频等富媒介。横向对比，两个月前发布的Gemini 1.0 Pro上下文理解限制为3.2万tokens，老对手OpenAI的GPT-4 Turbo亦只支持12.8万tokens。日前谷歌开放给研发者的测试版本中，Gemini 1.5 Pro的token限制仅有12.8万个。后续会推出新的收费层级，供解锁100万tokens的版本。
（3）经济数据——美国1月CPI同比增长3.1%，超出预期（☆☆☆）
按照新华社华盛顿2月13日报告，美国劳工部13日颁布的数据表示，今年1月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，涨幅较去年12月扩大0.1个百分点，为去年9月败兴最大涨幅。数据表示，今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长时间通货膨胀目的，亦高于市场广泛预期的2.9%。剔除波动很强的食品和能源价格后，当月核心CPI环比上涨0.4%，涨幅较前一月扩大0.1个百分点；同比涨幅为3.9%。详细来看，食品价格环比上涨0.4%，涨幅较前一月扩大0.2个百分点。同期，占CPI比重约三分之一的居住成本环比上涨0.6%，涨幅较前一月扩大0.1个百分点。当月，能源价格环比下降0.9%，为连续第4个月下滑。其中，汽油价格下降3.3%，燃料油价格下降4.5%。分析人士认为，美国核心通胀率加速增长，尤其是居住成本居高不下，为通胀连续走低增添压力，亦给美联储下一步货币政策走向增多不确定性。市场预计，美联储在今年3月货币政策会议上维持利率的可能性飙升至90%以上，在5月会议上降息25个基点的概率降至不足35%，而维持利率的概率超过60%。
（4）航运——马士基：近期不会重返红海（☆☆☆）
按照财联社2月14日报告，航运巨头马士基暗示，因为红海这条航线仍然受到亦门胡塞武装的威胁，预计短期内没法恢复在红海的航行。马士基北美地区总裁Charles van der Steene叫作，该机构告诉客户在今年第三财季可能需要继续运用途径好望角的更长航线。另外，总部位置于希腊的Star Bulk航运机构首席执行官暗示，该机构运营的船只将停止在红海航线行驶。2月6日和12日，该机构运营的两艘货船先后在亦门周边海域遭胡塞武装袭击。两次袭击无导致人员伤亡，其中一艘货船在袭击中轻微受损。
（5）半导体芯片——英伟达进军数据中心芯片定制业务，挑战博通（☆☆☆）
按照财联社2月12日报告，英伟达正在创立一个新的业务分部，专注于为云计算机构和其他机构设计定制芯片，包含先进的人工智能（AI）处理器。日前，数据中心的定制芯片设计由Broadcom和Marvell主导。
（6）互联网——“X”推出新的宣传定向功能，为创作者供给挣钱新方式（☆☆☆）
按照财联社2月13日报告，马斯克旗下的社交媒介平台“X”正在增多新的宣传商定位功能，以更好地吸引视频创作者，并与YouTube竞争。周一的一份声明表示，从本月晚些时候起始，该机构将准许宣传商在她们选取的创作者的视频前投放宣传。宣传商还能够在主时间轴和创作者的个人资料上投放宣传。新的宣传将包括收入分成机制，为X平台的8万名创作者供给了另一种经过视频挣钱的方式。
（7）氢能——欧盟准许一项支持氢能基本设备建设新计划（☆☆☆）
按照新华社布鲁塞尔2月15日报告，欧盟委员会15日发布声明说，已准许一项新计划以支持氢能基本设备建设，减少对天然气的依赖，从而推动实现碳中和目的。欧盟委员会暗示，法国、德国、意大利、荷兰、波兰、葡萄牙和斯洛伐克7个欧盟国家将为该计划供给69亿欧元的公共资金，预计还将带动超过54亿欧元的私人投资。欧盟委员会说，在这项计划推动下，32家机构将参与33个与氢能关联的项目，其中包含建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700千米的氢传输和配送管道、建设大型储氢设备等。据介绍，大型电解槽项目预计将于2026年至2028年间，管道项目将在2027年至2029年间投入运用。
（8）5G——诺基亚与戴尔就私有5G达成合作协议（☆☆☆）
按照财联社2月15日报告，戴尔科技机构和诺基亚机构2月15日宣布扩大战略合作伙伴关系，合作安排私有5G网络，并使网络适应云技术。做为协议的一部分，诺基亚将采用戴尔做为其现有诺基亚AirFrame客户的首选基本设备合作伙伴，将戴尔的技术做为电信云安排的首选基本设备。诺基亚和戴尔将帮忙现有的AirFrame客户过渡到戴尔广泛的基本架构组合，包含戴尔PowerEdge服务器。诺基亚数字自动化云（NDAC）私有没有线处理方法将作为戴尔面向企业客户的首选私有没有线平台。
（9）智能驾驶——Alphabet旗下自动驾驶机构Waymo首次发布召回信息，将更新自动驾驶软件（☆☆☆）
按照财联社2月15日报告，美国国家公路交通安全管理局披露，因为12月20日之前发布的自动驾驶系统（ADS）可能没法准确预测被牵引车辆的移动，Alphabet旗下自动驾驶汽车机构Waymo将召回444辆汽车，以更新其自动驾驶系统软件。
（10）人工智能——苹果接近完成一款人工智能工具，将与微软GITHUB COPILOT竞争（☆☆）
按照财联社2月16日报告，竞相增多更加多人工智能功能的苹果机构接近完成一款面向应用程序研发者的关键新软件工具，这将加剧与微软的竞争。知情人士暗示，新系统的运行方式将类似于微软的GitHub Copilot，并运用人工智能来预测和完善代码块。这简化了软件研发的编程过程，潜在节省了时间和金钱。
（11）能源——沙特能源部长：因为能源转型，沙特阿美暂停产能扩张计划（☆☆）
按照财联社2月12日报告，沙特阿拉伯能源部长周一暗示，因为能源转型，沙特阿拉伯决定停止其石油产能扩张计划，并弥补说该国持有海量闲置产能来缓冲石油市场。沙特政府1月30日下令国有石油机构阿美机构停止其石油扩张计划，并将最大连续产能目的定为每日1200万桶，比2020年宣布的目的低100万桶/天。
本文源自券商研报精选
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发表于 2024-7-28 04:54:10
