北京时间5月4日晚10时15分,一年一度的“投资界春晚”——2024年伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在在美国小镇奥马哈开幕。当天,比尔·盖茨、苹果CEO蒂姆·库克等商界名人均现身大会现场。
在股东大会起始前,主办方先是播放了一则的年会短片,内容是缅怀已故的查理·芒格,在视频结尾处,沃伦·巴菲特将芒格叫作为——伯克希尔的建筑师。短片结束后,巴菲特需求工作人员为芒格打开会场的灯光,现场约3万名股东起立向芒格鼓掌。
随后,93岁的巴菲特在CEO接班人、伯克希尔非保险业务的负责人阿贝尔(Greg Abel),以及保险业务负责人贾因(Ajit Jain)的陪同下登台,诠释刚才颁布的伯克希尔一季度财报,并宣布不会再进行海量的股票购买,且在股票的回购上,亦会足够地小心。值得重视的是,本届股东会亦是老搭档芒格去世之后,巴菲特首次单独亮相。
进入投资者问答环节,巴菲特先后回复了减持苹果的原由、现金贮存的用途、AI前景看法等许多热门问题,同期还提及了加拿大、印度等国家的投资计划和看法,乃至披露了伯克希尔接班管理层的安排与规划。
有趣的是,巴菲特回答完问题后,在想让身边的阿贝尔回答问题时,习惯性地将阿贝尔叫成为了“查理”。在问答环节的最后,巴菲特站在讲台上,面带微笑,用他那独特的语调缓缓说道:“我不仅期盼你明年来,我更期盼明年自己还能来。”
【1】巨额现金流向未定,美国将是投资主战场
今年股东大会开幕前夕,巴菲特旗下伯克希尔颁布了其2024年第1季度财报。值得重视的是,第1季度,伯克希尔账目的现金和国库券总额高达1820亿美元。而按照巴菲特所说,第二季度末,这一数字预计将达2000亿美元。
巴菲特将怎样运用庞大的资金,作为此次股东大会前投资人所关注的问题之一。
对此,巴菲特暗示,怎样用这笔钱仍无很好的想法。“好多人没论什么时候都在摆荡棒球棒,而咱们仅在正确的时候去挥杆一击。针对投资报答,不会始终想着超越一百亿,此刻可能一千万的报答就很好了,此刻无足够有吸引力的投资标的让咱们去投资。”他说。
同期,巴菲特还对伯克希尔将来的海外投资方向作出了回复,时期说到了几年前对比亚迪和日本商社的投资。巴菲特承认,伯克希尔对日本贸易机构的投资以及得到的报答整体上满意。“而针对比亚迪的投资,跟5年前在日本做出的投资类似,但很少会看到伯克希尔在海外做出这般的投资。”
巴菲特叫作,伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的公司的投资,为了避免犯重大错误、自己不可容忍可能赔钱的情况。“我认识美国的规则、弱点、长处,但对其他文化认识并不深入,最好还是把重心放在美国。”他说。
不外值得重视的是,巴菲特尤其暗示叫作,鉴于加拿大的经济体和美国类似,他可能会在加拿大进行投资。
【2】苹果仍是重仓股,坦言对AI“不认识”
本届股东大会的另一个热点问题集中在对科技机构的投资上。
今年第1季度,伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约75%集中在五家机构:苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙机构,这五只个股期末持仓市值分别为1354亿美元、392亿美元、345亿美元、245亿美元和194亿美元。
然而,伯克希尔持有的苹果市值较去年年底显现了较为显著的缩水,持股价值从1743亿美元降至1354亿美元,减少了389亿美元,减幅约22%;去年四季度,伯克希尔更是减持了约1000万股苹果。
这在外界看来有些难以置信。这里之前,两者的紧密关系不问可知,截止去年年底,苹果股票在伯克希尔的股票投资组合中的占比已接近50%,巴菲特乃至叫作此类持仓为伯克希尔保险业务之外的第二要紧。
因此呢,在当天的股东大会上,被问及是不是认为苹果的投资魅力较2016年有所下降时,巴菲特暗示,抛售苹果股票重点出于税收原由。到2024年底,除非出现重大变化,苹果仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。但在日前市场要求下,他不介意创立机构的现金头寸。
而针对科技圈的另一热门专题——人工智能。巴菲特则直言,“对其一没所知,但这并不寓意着这个技术不要紧。”他将人工智能与核武器作比,叫作发明当年核武器相当于打开了“潘多拉魔盒”,而人工智能亦是类似状况,此刻只期盼从魔盒中跑出的“精灵”能做点好事。
巴菲特暗示,近期AI的发展让其有些紧张。在说到AI可能会被应用于投资欺诈时,巴菲特举例叫作,他曾在屏幕上看到自己、声音,乃至连女儿都没能察觉出任何区别。倘若这一技术被投资欺诈所运用,将是有史败兴增长最快的行业之一。
然而,尽管巴菲特声叫作“不认识AI”,但他的投资组合中多家机构正积极拥抱AI技术。据统计,截迄今年3月末,巴菲特已向8只人工智能概念股投资约1590亿美元,其中大都数个股在过去12个月表现抢眼。例如NEAM持有价值1160万美元的微软股票、250万美元谷歌股票、830万美元的高通股票等。
【3】继任者将火速与投资人见面
随着芒格的缺位,所有人都认识到曾经的“股神”巴菲特已然老去。
在股东大会上,巴菲特简要地谈到了无他掌舵的伯克希尔哈撒韦机构的将来。“咱们将看到伯克希尔的下一届管理层怎样发挥功效,(但)幸运的是,你不会等太久。”他弥补说:“我不该该像这个世界上的有些人那样,在一个你不太确定四年后自己会在哪里的年龄,接受任何为期四年的雇佣合同。”
事实上,贝菲特早就在为接班做规划,而这个人选正是伯克希尔非保险业务的副董事长——阿贝尔。在昨日的股东大会上,阿贝尔就已陪同在巴菲特的身边,乃至今年的致股东信中,巴菲特更加是知道强调了阿贝尔为伯克希尔的接班人。
在被问及当阿贝尔接手伯克希尔后,他与两名投资副手托德和泰德的权责分配时,巴菲特暗示,这个决定将交给伯克希尔的董事会来做出。但巴菲特强调,倘若那时他仍在董事会里,可能会按照对阿贝尔的认识,将资本配置的责任留给阿贝尔,由于他非常认识业务。
巴菲特暗示,倘若你认识、就会认识股票,倘若你真的晓得公司是怎样运作的,你便是一个投资经理。巴菲特暗示,此刻由他承担的责任,应完全由下一任CEO,亦便是阿贝尔承担。
事实上,此前有些子机构的管理层给巴菲特打tel报告业务时,巴菲特会刻意把tel引导给阿贝尔和贾因来处理。巴菲特叫作,此刻的运营方式“不可能更完美了”:阿贝尔更晓得旗下业务的困境并能给出意见,贾因在保险行业的智慧没人能及。两位副董事长亦有更好的精力,传达信息的方式适当。
九派财经记者郭梓昊 整理报告
【源自:九派资讯】
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