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北京时间5月4日晚10时15分，一年一度的“投资界春晚”——2024年伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在在美国小镇奥马哈开幕。当天，比尔·盖茨、苹果CEO蒂姆·库克等商界名人均现身大会现场。
在股东大会起始前，主办方先是播放了一则的年会短片，内容是缅怀已故的查理·芒格，在视频结尾处，沃伦·巴菲特将芒格叫作为——伯克希尔的建筑师。短片结束后，巴菲特需求工作人员为芒格打开会场的灯光，现场约3万名股东起立向芒格鼓掌。
随后，93岁的巴菲特在CEO接班人、伯克希尔非保险业务的负责人阿贝尔（Greg Abel），以及保险业务负责人贾因（Ajit Jain）的陪同下登台，诠释刚才颁布的伯克希尔一季度财报，并宣布不会再进行海量的股票购买，且在股票的回购上，亦会足够地小心。值得重视的是，本届股东会亦是老搭档芒格去世之后，巴菲特首次单独亮相。
进入投资者问答环节，巴菲特先后回复了减持苹果的原由、现金贮存的用途、AI前景看法等许多热门问题，同期还提及了加拿大、印度等国家的投资计划和看法，乃至披露了伯克希尔接班管理层的安排与规划。
有趣的是，巴菲特回答完问题后，在想让身边的阿贝尔回答问题时，习惯性地将阿贝尔叫成为了“查理”。在问答环节的最后，巴菲特站在讲台上，面带微笑，用他那独特的语调缓缓说道：“我不仅期盼你明年来，我更期盼明年自己还能来。”
【1】巨额现金流向未定，美国将是投资主战场
今年股东大会开幕前夕，巴菲特旗下伯克希尔颁布了其2024年第1季度财报。值得重视的是，第1季度，伯克希尔账目的现金和国库券总额高达1820亿美元。而按照巴菲特所说，第二季度末，这一数字预计将达2000亿美元。
巴菲特将怎样运用庞大的资金，作为此次股东大会前投资人所关注的问题之一。
对此，巴菲特暗示，怎样用这笔钱仍无很好的想法。“好多人没论什么时候都在摆荡棒球棒，而咱们仅在正确的时候去挥杆一击。针对投资报答，不会始终想着超越一百亿，此刻可能一千万的报答就很好了，此刻无足够有吸引力的投资标的让咱们去投资。”他说。
同期，巴菲特还对伯克希尔将来的海外投资方向作出了回复，时期说到了几年前对比亚迪和日本商社的投资。巴菲特承认，伯克希尔对日本贸易机构的投资以及得到的报答整体上满意。“而针对比亚迪的投资，跟5年前在日本做出的投资类似，但很少会看到伯克希尔在海外做出这般的投资。”
巴菲特叫作，伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的公司的投资，为了避免犯重大错误、自己不可容忍可能赔钱的情况。“我认识美国的规则、弱点、长处，但对其他文化认识并不深入，最好还是把重心放在美国。”他说。
不外值得重视的是，巴菲特尤其暗示叫作，鉴于加拿大的经济体和美国类似，他可能会在加拿大进行投资。
【2】苹果仍是重仓股，坦言对AI“不认识”
本届股东大会的另一个热点问题集中在对科技机构的投资上。
今年第1季度，伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约75%集中在五家机构：苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙机构，这五只个股期末持仓市值分别为1354亿美元、392亿美元、345亿美元、245亿美元和194亿美元。
然而，伯克希尔持有的苹果市值较去年年底显现了较为显著的缩水，持股价值从1743亿美元降至1354亿美元，减少了389亿美元，减幅约22%；去年四季度，伯克希尔更是减持了约1000万股苹果。
这在外界看来有些难以置信。这里之前，两者的紧密关系不问可知，截止去年年底，苹果股票在伯克希尔的股票投资组合中的占比已接近50%，巴菲特乃至叫作此类持仓为伯克希尔保险业务之外的第二要紧。
因此呢，在当天的股东大会上，被问及是不是认为苹果的投资魅力较2016年有所下降时，巴菲特暗示，抛售苹果股票重点出于税收原由。到2024年底，除非出现重大变化，苹果仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。但在日前市场要求下，他不介意创立机构的现金头寸。
而针对科技圈的另一热门专题——人工智能。巴菲特则直言，“对其一没所知，但这并不寓意着这个技术不要紧。”他将人工智能与核武器作比，叫作发明当年核武器相当于打开了“潘多拉魔盒”，而人工智能亦是类似状况，此刻只期盼从魔盒中跑出的“精灵”能做点好事。
巴菲特暗示，近期AI的发展让其有些紧张。在说到AI可能会被应用于投资欺诈时，巴菲特举例叫作，他曾在屏幕上看到自己、声音，乃至连女儿都没能察觉出任何区别。倘若这一技术被投资欺诈所运用，将是有史败兴增长最快的行业之一。
然而，尽管巴菲特声叫作“不认识AI”，但他的投资组合中多家机构正积极拥抱AI技术。据统计，截迄今年3月末，巴菲特已向8只人工智能概念股投资约1590亿美元，其中大都数个股在过去12个月表现抢眼。例如NEAM持有价值1160万美元的微软股票、250万美元谷歌股票、830万美元的高通股票等。
【3】继任者将火速与投资人见面
随着芒格的缺位，所有人都认识到曾经的“股神”巴菲特已然老去。
在股东大会上，巴菲特简要地谈到了无他掌舵的伯克希尔哈撒韦机构的将来。“咱们将看到伯克希尔的下一届管理层怎样发挥功效，（但）幸运的是，你不会等太久。”他弥补说：“我不该该像这个世界上的有些人那样，在一个你不太确定四年后自己会在哪里的年龄，接受任何为期四年的雇佣合同。”
事实上，贝菲特早就在为接班做规划，而这个人选正是伯克希尔非保险业务的副董事长——阿贝尔。在昨日的股东大会上，阿贝尔就已陪同在巴菲特的身边，乃至今年的致股东信中，巴菲特更加是知道强调了阿贝尔为伯克希尔的接班人。
在被问及当阿贝尔接手伯克希尔后，他与两名投资副手托德和泰德的权责分配时，巴菲特暗示，这个决定将交给伯克希尔的董事会来做出。但巴菲特强调，倘若那时他仍在董事会里，可能会按照对阿贝尔的认识，将资本配置的责任留给阿贝尔，由于他非常认识业务。
巴菲特暗示，倘若你认识、就会认识股票，倘若你真的晓得公司是怎样运作的，你便是一个投资经理。巴菲特暗示，此刻由他承担的责任，应完全由下一任CEO，亦便是阿贝尔承担。
事实上，此前有些子机构的管理层给巴菲特打tel报告业务时，巴菲特会刻意把tel引导给阿贝尔和贾因来处理。巴菲特叫作，此刻的运营方式“不可能更完美了”：阿贝尔更晓得旗下业务的困境并能给出意见，贾因在保险行业的智慧没人能及。两位副董事长亦有更好的精力，传达信息的方式适当。
九派财经记者郭梓昊 整理报告
【源自：九派资讯】
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发表于 2024-7-1 00:41:57