近期,华为董事长任正非的一封内部信说到,要“把活下来做为最重点纲领,边缘业务全线收缩和关闭,把寒气传递给每一个人。”
华为内部的“寒气”,很大程度上来自于终端业务的大幅度下跌。
据第1财经信息, 华为终端业务收入为1013亿元,较之2021年上半年的1357亿元,营收下跌了25%。
华为终端业务覆盖手机、移动宽带及家庭终端,毫无疑问,手机是最重要的业务之一。
手机出货量大幅度下降,华为的“寒气”,直接吹到了跨境电商的“脸上”,尤其是给华为手机周边制品的供货的厂家,更加是感到了深深的寒意。
跨境电商手机壳第1股杰美特,首当其冲。
图源/杰美特官网,HUAWEI制品专区
杰美特号叫作“手机壳之王”,凭借华为手机的大额采购量,于2020年8月24日登录深交所创业板,作为“中国手机壳第1股”。
杰美特成立于2006年,主营智能手机守护壳制品,以ODM/OEM代工业务为主,兼顾自有品牌业务。
其手机壳自主品牌X-Doria在亚马逊上有售,并经常占据Best Seller的排行榜。
2012年起始,杰美特为三星、华为等头部手机终端供货,及至2017年,华为终端以约1.27亿元的采购额,占到杰美特总营收的23.47%,作为杰美特第1大客户。
2019年,华为终端以3.77亿元采购额,占杰美特45.47%的营收,作为上下杰美特营收的超级大客户。
但亦正因对华为的依赖,杰美特品牌形象跟华为深度绑定,华为手机的出货量下跌,对杰美特产生深远影响。
8月26日,杰美特发布2022年上半年报表示,其营收约3.6亿元,同比增长19.75%。
然而,营收虽然增长,但净利润却亏损达1638.2万元,同比下滑205.38%。扣非净利润,更加是亏损3692.8万元,跌幅很大,两者相差360倍,近乎于大雪崩。
图| 杰美特2022年上半年营收净利润状况
事实上,杰美特亦早已认识到对华为的过度依赖,既是“借势”,亦是危害,因此呢,杰美特在近年里竭力减少对大客户的依赖,尤其是加大包含跨境电商B2C途径的布局。
01“戒断”大客户,自有品牌亚马逊上发力?
从2022年上半年状况看,杰美特对客户的依赖状况仍旧无太大改善,只不外减少了对头部客户的供货量。
从销售模式来看,其ODM/OEM代工业务仍旧是重点的营收源自,营收约2.7亿元,占其总营收比约75.11%。
自有品牌业务营收约8952万元,占比约24.89%。
图| 杰美特2022年上半年业务分布状况
从毛利率来看,代工制品显然不如自有品牌业务高,前者仅9.55%,后者高达60.93%。
然则无奈,从营收情况来看,代工业务营收同比增长了50.46%,自有品牌业务反而同比下降了25.9%,显现增收不增利的状况亦就不难想象了。
还在持续增多营收的主营代工业务,或许是拖累其净利润的重要原因,9.55%的毛利确实太低了,基本没法覆盖各项成本。
好在,从2020年起始,杰美特就在降低对大客户的供货量。
而前五大客户的采购额总占比,亦从62.88%增长到71.56%,仅仅华为占比高达45.47%, 倘若抽离前五大客户,杰美特营收将元气大伤。
图| 杰美特2018-2019年前五大客户状况
到了2020年,杰美特降低了对前五大客户的依赖,从71.56%下降到了65.77%,同期第1大客户的采购额占比,亦从45.47%下降到了31%。
及至2021年,杰美特对前五大客户的依赖程度进一步下降,从65.77%下降到44.14%,第1大客户的采购额占比,亦从31%进一步下降到14.37%,下降了一半不止。
图| 杰美特2021年前五大客户营销状况
然则很难说杰美特对大客户的依赖降低,是不是是自主选取的结果。或许正是大客户采购量的下降,造成为了杰美特“上市即巅峰”的尴尬窘境。
2020年杰美特对前五大客户的依赖首次呈现下降趋势,全年营收约8.55亿元,微涨3.06%,但净利润却下滑18.9%;
2021年杰美特全年营收约7.15亿元,同比下滑16.35%,净利润更加是暴跌75.16%。
2021年年报中,杰美特亦承认,营业数据波动是重点客户终端出货量下降导致的影响。
这亦侧面反馈出,杰美特对大客户依赖的下降,或许并不是主动下调,是迫不得已。
好在,从2021年起始,杰美特自有品牌业务亦起始发力。其中X-Doria品牌在亚马逊美国站上开设了品牌店铺,还进行了品牌升级。
图| 杰美特自有品牌X-Doria亚马逊店铺
制品上,杰美特亦在从主打华为手机壳,向其他品牌手机壳转变,尤其是苹果手机壳方面,在2021年9月爆发了一波流量增长。
据卖家精灵SellerSprite.com数据表示,当买家搜索“iPhone 13 case”这一热词时,会显现海量的 X-Doria制品。
“iPhone 13 case”从2021年9月忽然异军突起,巅峰搜索量超过90万次。
图| X-Doria及手机壳在亚马逊上被搜索到的关键词状况 图源| 卖家精灵SellerSprite.com
其中一个手机壳月销量迄今遥遥领先。
据卖家精灵SellerSprite.com数据表示,X-Doria升级后的品牌RAPTIC的一款iPhone 13 手机守护壳近30天卖出了3801个,在其前100名的制品中销量占比高达24.58%。
图源| 卖家精灵SellerSprite.com X-Doria在亚马逊上的制品销量集中度状况
自有品牌在亚马逊上被搜索到的次数暴增,必定程度上对杰美特是一种安慰。
尽管“戒断”大客户必然会产生阵痛,杰美特亦正处在最艰难的时刻,但这个向好的信号,或许能给杰美特带来转型的期盼。
02 开发技术停滞不前?
大幅度砍削开发费,技术员年薪11.09万,
营销员年薪23.25万
从技术层面上看,初期的杰美特虽然卖的是手机壳,但还是有必定的技术含量和科技感的。其一款华为手机守护壳设计,涵盖了十数道工序,采用了多重材料,对防震、防水方面做了非常专业的处理。
图| 杰美特一款华为手机守护壳设计图
按理说,这般的“技术宅”,应该会对技术开发和创新充满兴趣。但实质上,从2018年起始,杰美特对制品营销的热情就大过对制品的开发。
从其招股书数据能够看出,2018年营销人员平均年薪高达18.35万元,而技术人员仅9.5万元,涨幅上营销人员同比增长35.21%,技术人员仅7.82%;
到2019年状况稍好,技术人员年薪涨到了11.09万元,涨幅16.72%;而营销人员则涨到了23.25万元,涨幅26.66%。
图| 杰美特2017-2019年前员工薪酬状况
当然,从现实状况出发,这种现象亦是能够理解的,毕竟仅有提成高,营销人员才有动力卖货;仅有东西卖得好,机构才可有钱,才可进一步改善其他成员的收入状况,加大技术投入。
但实质上到了2022年上半年,杰美特连开发投入花费都砍了不少。
2022年上半年,杰美特开发花费约1806万,去年同期约2137万,下滑了331万,同比下降约15.5%。
图| 杰美特2022年上半年开发花费
在2020年的招股书中,咱们还能看到杰美特对制品技术的介绍,但上市后的2020年年报、2021年半年报及年报,以及2022年半年报中,均已看不到关联技术的介绍示意图。
与此同期,2021年9月爆火的iPhone 13手机守护壳搜索下,最畅销的制品从外观上看,应该是下面这款手机守护壳。
图| 杰美特一款华为手机守护壳设计图
而该守护壳的技术,从2020年招股书中就能找到。未知到了2021年,这款守护壳的技术是不是迭代过?
在华为等大客户采购量下降的状况下,杰美特还能经过iPhone 13手机守护壳实现必定的销量增长,说明了其制品有过人之处。
但从搜索趋势来看,2022年7月起始,iPhone 13手机守护壳的搜索量已然呈现下跌。杰美特是不是加大对该制品的开发投入?
咱们真诚祝愿杰美特能够度过危险,再创辉煌。(文/亿观分析组)
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