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期权的价格，亦便是买期权时要花的钱，重点由两部分构成：内在价值和时间价值。
1. 内在价值：这个好理解，便是倘若此刻就行使期权，能赚多少钱。例如，你买了一个准许你以10元价格买入某股票的期权，而此刻这股票市场上卖12元，那你马上行使这个期权，就能以10元买下而后12元卖出，赚个2元。这2元便是内在价值。
2. 时间价值：期权不仅有内在价值，还有一个重要原因是时间价值。这个概念稍微抽象点，它表率了期权在到期之前，标的资产价格变动的可能性。时间越长，标的资产价格变动的可能性就越大，因此时间价值就越高。相反，随着期权到期日的临近，时间价值会逐步减少，由于时间越少，标的资产价格变动的可能性就越小。
除了这两部分，期权的价格还会受到其他原因的影响，例如：
波动率：标的资产价格波动的剧烈程度。波动越大，期权可能带来的收益或损失就越大，因此期权的价格亦就越高。
无危害利率：倘若利率提升，持有期权的机会成本就增多，由于你能够把钱投资在其他地区得到利息，这可能会使期权价格下降。
股息：倘若标的资产是股票，况且这个股票发放股息，那样发放股息可能会影响期权的价格。
把这些原因综合起来，就能计算出期权的大致价格。不外，实质上计算期权价格是一个繁杂的数学问题，一般需要用到专业的金融模型，例如著名的Black-Scholes模型。
简单来讲，期权的价格便是由你立刻行使能赚多少钱（内在价值），加上在到期前可能赚更加多钱的预期（时间价值），再加上其他有些影响原因综合决定的。
举个例子来解释一下小明买入的50ETF认购期权的状况。
小明的期权投资状况
1. 期权类型：小明买的是50ETF的认购期权，亦便是他有权在将来以固定价格买入50ETF。
2. 到期时间：这份期权一月后到期。
3. 权利金：小明为这份期权支付了0.035元。
4. 行权价：期权的行权价是3.036元，亦便是小明能够按这个价格买入50ETF。
5. 50ETF现价：日前市场上50ETF的价格是3.056元。
行权与内在价值
行权：倘若小明此刻选取行使期权，他能够按3.036元的价格买入50ETF，而后立即以市场价格3.056元卖出，这般他每次交易就能赚0.020元。这个0.020元便是期权的内在价值。
实值、平值和虚值期权
实值期权：倘若50ETF的市场价格高于行权价（在这个例子里是高于3.036元），那样认购期权便是实值的。小明倘若行权，就能立即挣钱，由于市场价格高于行权价。
平值期权：倘若50ETF的市场价格刚好等于行权价，那样期权便是平值的。此时，小明行权不赚不亏，内在价值是0。
虚值期权：倘若50ETF的市场价格小于行权价（在这个例子里是小于3.036元），那样认购期权便是虚值的。小明倘若行权，就会亏损，由于市场价格小于行权价，因此一般他会选取不行权。
内在价值与权利金
内在价值：是小明倘若立即行权能赚到的钱，这个值要么大于0，要么在不行权时等于0，但不会是负数。
权利金：是小明为这份期权支付的金额，它包含了内在价值和时间价值。时间价值是期权到期前，50ETF价格变动带来额外收益的潜在价值。
实值程度：期权的实值程度越深，亦便是市场价格比行权价高得越多（针对认购期权），或市场价格比行权价低得越多（针对认沽期权），期权的内在价值就越大，权利金亦就越贵。
简单来说，小明的期权值不值钱，重点看50ETF的市场价格和行权价的差距。差距越大，小明的期权越有价值，他支付的权利金亦就越高。不外，小明是不是行权，还要思虑他为期权支付的权利金成本，以及他对市场将来走势的判断.返回外链论坛：www.fok120.com，查看更加多
责任编辑：网友投稿
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发表于 2024-7-26 14:43:04
