我国消费金融视角下的普惠金融发展前景（上）

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文/上海交通大学博士科研生程雪军

源自/清华金融评论

“普惠金融的有效供给，尤其是对农户、弱势群体等特殊群体信贷服务供给问题，是我国普惠金融发展战略的重中之重。众所周知，在金融市场上因为存在信贷配给问题，即平衡状态下信贷供给少于信贷需求，因此金融市场常常表现为卖方市场，普惠金融市场尤其如此。“

”新时代的消费金融以消费信用贷款为标的，经过银行、持牌消费金融机构、互联网机构等广泛金融公司向各阶层消费者供给以消费贷款目的的现代金融服务，拥有‘普惠金融’重点特征，尽管我国消费金融从没到有发展迅猛，并有良好的发展前景，但在践行普惠金融方面却存在着许多问题，故而必须构建与完善消费金融视角下普惠金融。”

1、新时代普惠金融发展要义

（一）普惠金融定义

普惠金融（Inclusive Finance）始于20世纪70年代，届时重点采用微型金融概念，孟加拉乡村银行利用社会压力和连带责任创立起了成功的小额贷款金融模式，作为孟加拉第1大银行。2005年，联合国正式提出了涵盖微型金融，并拥有更广泛定义的“普惠金融”概念，即以可包袱的成本，有效、全方位地为所有社会成员供给金融服务。

我国国务院印发的《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，对普惠金融的定义、覆盖群体及发展目的做了知道的界定，即指安身机会平等需求和商场可连续原则，经过加大政策引导扶持、加强金融体系建设、健全金融基本设备，以可包袱的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体供给适当的、有效的金融服务，并确定农民、小微公司、城镇低收入人群和残疾人、老年人等其他特殊群体为普惠金融服务对象。

（二）普惠金融特征

普惠金融重点拥有四个特征：（1）“普”遍性（accessible）。普惠金融不然则所有的人群，况且在所有必须金融的时间和地点，都应该能够得到覆盖；好的普惠金融，应该没微不至；（2）“惠”及性 (affordable)。普惠金融用以触达用户和覆盖危害成本要拥有“惠”及性，倘若无技术创新带来的成本降低，普惠金融是无办法广泛发展的；（3）方便性(convenient)。普惠金融拥有方便性，普惠金融服务越方便，其生产要素的潜能越能够得到释放。（4）包涵性(inclusive)。普惠金融从商场方向上应具备可连续发展并可复制的特点；从金融消费者方向上应有效保证消费者权益。

（三）新时代普惠金融发展要义

在我国，十九大报告中说到，“中国特殊社会主义进入新时代，我国社会重点矛盾已然转化为人民日益增长的美好生活必须和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。持续拉大的贫富差距和劳动力转移政策促进社会不稳定危害的增多，为守护社会稳定繁荣发展，各行业政策应向小微公司，农民，城镇低收入人群等弱势群体重点倾斜。金融公司应在可承担的范围内为有金融服务需求的社会阶层和群体供给恰当且有效的金融服务。

2、消费金融，为消费者供给更普惠的现代金融服务

（一）消费金融定义

因为国家地域的差异性、金融活动的繁杂性、金融发展路径的异质性，因此呢消费金融有着区别定义。日前我国共有25家持牌消费金融机构，但并无消费金融知道定义。银监会在2009年的《消费金融机构试点管理办法》对消费金融的业务范围做了规定：“本办法所叫作消费金融机构，指的是经银监会准许，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人供给以消费为目的的贷款的非银行金融公司。”并指出“本办法所叫作消费贷款指的是消费金融机构向借款人发放的以消费（不包含购买房屋和汽车）为目的的贷款。”从此咱们能够看出，消费金融的本质是消费信贷。截止到7月，我国共有持牌消费金融机构26家。

十九大后，我国进入新时代，笔者认为：新时代的消费金融是以消费为目的的信用贷款，重点指的是银行、持牌消费金融机构、互联网机构等向各阶层消费者供给消费贷款的现代金融服务；经过与消费场景深度融合，加强金融服务实体经济能力；经过深化金融科技的应用，为更加多的消费者供给普惠金融的服务方式。

（二）消费金融的“普惠金融”特征

新时代的消费金融以消费信贷为标的，经过银行、持牌消费金融机构、互联网机构等金融公司向各阶层消费者供给以消费贷款目的的现代金融服务，拥有以下的“普惠金融”特征：

1、单笔授信额度小额分散，拥有普惠金融的包涵性

《消费金融机构试点管理办法》知道规定，本办法所叫作消费金融机构，指的是经银监会准许，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人供给以消费为目的的贷款的非银行金融公司。同期规定消费金融机构向个人发放消费贷款不该超过客户危害承受能力且借款人贷款余额最高不得超过人民币20万元。这充分表现消费金融的单笔授信额度小额、分散的特征。小额、分散的特征，有利于消费金融机构经过分散降低危害，实现可连续发展，这便是普惠金融内在的包涵性特征。

2、贷款期限较快较短，拥有普惠金融的方便性

在新科技背景下，互联网、大数据、人工智能连续发展，与消费金融紧密结合，形成更精细、更科学的危害掌控体系；经过运用智能决策审批系统，形成更智能、更效率的贷款审批体系；在创新的风控模式、单笔授信额度较小的特点下，决定了消费金融贷款审批速度常常较快。消费金融面向的场景常常拥有频次较高、额度较小的特点，通常来讲贷款期限相对会比较短，期限通常在1月至1年，有些现金贷系列制品，其贷款期限更短。

3、服务方式灵活，拥有普惠金融的“惠”及性

传统银行的信贷模式，更加多的是经过线下材料递交、审核、放款等流程，新科技背景下的消费金融采用金融科技手段（例如大数据、人工智能、生物识别等技术），经过创新的风控模式，采用线上途径方式或经过与相应消费场景（例如教育场景、装修场景、旅游场景、家电场景等）相结合，供给更为灵活多样的消费金融服务，都呈现普惠金融的“惠”及性。

4、没需抵押担保，拥有普惠金融的“惠”及性

传统商场银行信贷必须抵押、质押或担保等方式，新科技背景下消费金融因为其数额较小、较为分散，基于金融科技手段的创新风控模式，如基于大数据征信分析、生物识别技术、智能反欺诈系统，没需借款人办理抵押担保手续，拥有普惠金融“惠”及性。

5、用户群延伸，拥有普惠金融的“普”遍性

得益于互联网、大数据、人工智能、生物识别等金融科技发展，风控模式的持续推陈出新，消费金融场景从传统的高客单价、低频次的房、车等消费场景，逐步向低客单价、高频次场景拓展，用户可触达性得到持续延伸，使得更加多的人，能够经过创新的消费金融得到更好的普惠金融服务。

（三）消费金融产业链价值助推普惠金融

互联网背景下的消费金融行业还处在成长周期，潜能巨大。消费金融产业链亦在逐步完善，包含上游消费需求方，核心消费金融圈以及下游消费供给方。首要，上游消费需求方的资金端，平常的资金源自包含自有资金、股东存款、同业拆借、金融公司借款、ABS等，资金端的融资能力是各消费金融业务降低资金成本博取更大利差的决定性原因之一；其次，核心消费金融圈包含商场银行、消费金融机构、垂直产业或零售机构、互联网机构、小额贷款机构等，另外风控辅助公司为消费金融平台供给专业化的外边风控支持，供给制品触及贷前反欺诈、贷中风控流程构建、供给风控器具等；催收服务公司则为消费金融平台供给第三方催收服务等等；最后，下游消费供给方（场景端）覆盖“衣、食、住、行、游、学、玩、美”等行业的线上线下场景，为普惠金融服务供给更加多场景支撑。

图1：我国消费金融产业链地图

资料源自：上海交通大学凯原法学院、中国社会科学院金融科研所

消费金融产业链的各个环节吸引了众多参与者，并产生了有些表率性公司，形成以场景为核心要素的消费金融生态系统。随着市场进一步发展，消费金融产业链将更趋完善，消费金融平台以外的第三方服务公司将更为丰富和专业化，进一步提高普惠消费金融的客户体验和运行效率。

（四）消费金融，为消费者供给更普惠的现代金融服务

首要，面对繁杂的经营环境，消费金融机构是普惠金融的践行者，持续推动普惠金融服务向基层、社区和县域延伸，促进线下分支公司经营重心下沉。按照当前形势，“不平衡”“不充分”既表现在城乡差距、区域差距、贫富差距、收入差距上，亦表现在经济发展与社会发展的不平衡上，实现面向在校大学生、“三农”、弱势群体等社会所有阶层和群体有效、全方位地供给服务的金融体系。按照现实状况，科学决策，消费金融机构集中智慧，以新技术为支撑，大力研发普惠消费金融制品，践行普惠金融理念，对贫困地区精细投放，能够为消费者供给更普惠的金融制品。

其次，基于数字普惠金融方向，互联网背景下的消费金融拥有交易成本低、覆盖范围广、服务效率高等先天优良，与发展普惠金融高度契合，为处理普惠金融“最后一千米”问题供给了普惠金融平台。

--未完待续--

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