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铜是电力基本设备升级的要紧构成部分。
摩根大通警告叫作，人工智能需求的激增，可能会在将来几年内加剧铜的短缺。
铜是电力基本设备升级的要紧构成部分，这种升级基于铜的电导率、在电线里的用途以及相对较低的成本。随着每平方英尺人工智能服务器吸收了更加多的电力，数据中心将必须改进她们的电力和冷却系统。
摩根大通分析师多米尼克·奥凯恩(Dominic O’Kane)4月4日写道，来自人工智能的需求增长“强化了近十年本来已然非常巨大的每年铜供应短缺”，“这对将来铜需求拥有重大影响。”
按照国际能源公司(IEA)设定的数据中心电力年增长15% 的基本状况，奥凯恩估计，到2030年，人工智能将引起铜的需求总量增多260万吨。即使无人工智能电力需求的显现，摩根大通亦曾经预测，到2030年，累计供应短缺将达到400万吨。
“咱们的分析显示，数据中心的铜需求有可能为铜的长时间结构性需求增长增添另一个要紧支柱,”奥凯恩写道。“咱们认为，数据中心、加密货币和人工智能/设备学习的扩散可能会引起更高的电力消耗，亦会引起对变压器等电气设备的需求。”
针对人工智能的工作负载，英伟达曾经说过，两台 GPU 服务器能够完成1000台 CPU 服务器的工作，而成本和能源只是其中的一小部分。尽管如此，随着研发人员发掘了运用 AI 的创新新办法，GPU 更好的性能能力正在引起更加多的总能量运用。
奥凯恩举荐英美资源(Anglo American)、泰克资源(Teck Resources)和 Sandfire做为他的全世界最佳铜矿股构想。他对这三只股票都评级为“超配”，该分析师对南方铜业（Southern Copper）的评级则为“减持”，自由港（Freeport）的评级为“中性”。
文｜金泰
编辑｜喻舟
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《巴伦周刊》(barronschina)原创文案，未经许可，不得转载。英文版见2024年3月29日报告“AI Could Drive Big Demand for Copper. 3 Stocks to Watch.”。
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发表于 2024-7-1 00:36:33
