我国消费金融视角下的普惠金融发展前景（上）
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;"><img src="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/jb72n7l7Ib3QCxlWRq8VKHocCuX8evwO7sv9eFq78GcapZ04coDEMc4wopDONUA0Nsk9Ctf83EOr7evxfZAiclg/640?wx_fmt=jpeg&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1" style="width: 50%; margin-bottom: 20px;"></span></strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;">文/上海交通大学博士<span style="color: black;">科研</span>生</span>程雪军</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;">源自</span>/清华金融评论</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">“普惠金融的有效供给，尤其是对农户、弱势群体等特殊群体信贷服务供给问题，是我国普惠金融发展战略的重中之重。众所周知，在金融市场上<span style="color: black;">因为</span>存在信贷配给问题，即<span style="color: black;">平衡</span>状态下信贷供给<span style="color: black;">少于</span>信贷需求，<span style="color: black;">因此</span>金融市场常常表现为卖方市场，普惠金融市场尤其如此。“</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">”新时代的消费金融以消费信用贷款为标的，<span style="color: black;">经过</span>银行、持牌消费金融<span style="color: black;">机构</span>、互联网<span style="color: black;">机构</span>等广泛金融<span style="color: black;">公司</span>向各阶层消费者<span style="color: black;">供给</span>以消费贷款<span style="color: black;">目的</span>的现代金融服务，<span style="color: black;">拥有</span>‘普惠金融’<span style="color: black;">重点</span>特征，尽管我国消费金融从<span style="color: black;">没</span>到有发展迅猛，并有良好的发展前景，但在践行普惠金融方面却存在着<span style="color: black;">许多</span>问题，故而<span style="color: black;">必须</span>构建与完善消费金融视角下普惠金融。”</span></p>
<h1 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;">1、</span>新时代普惠金融发展要义</strong></span></h1>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（一）普惠金融定义</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">普惠金融（Inclusive Finance）始于20世纪70年代，届时<span style="color: black;">重点</span>采用微型金融概念，孟加拉乡村银行利用社会压力和连带责任<span style="color: black;">创立</span>起了成功的小额贷款金融模式，<span style="color: black;">作为</span>孟加拉<span style="color: black;">第1</span>大银行。2005年，联合国正式提出了涵盖微型金融，并<span style="color: black;">拥有</span>更广泛定义的“普惠金融”概念，即以可<span style="color: black;">包袱</span>的成本，有效、全方位地为所有社会成员<span style="color: black;">供给</span>金融服务。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">我国国务院印发的《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，对普惠金融的定义、覆盖群体及发展<span style="color: black;">目的</span>做了<span style="color: black;">知道</span>的界定，即指<span style="color: black;">安身</span>机会平等<span style="color: black;">需求</span>和<span style="color: black;">商场</span>可<span style="color: black;">连续</span>原则，<span style="color: black;">经过</span>加大政策引导扶持、加强金融体系建设、健全金融<span style="color: black;">基本</span><span style="color: black;">设备</span>，以可<span style="color: black;">包袱</span>的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体<span style="color: black;">供给</span>适当的、有效的金融服务，并确定农民、小微<span style="color: black;">公司</span>、城镇低收入人群和残疾人、老年人等其他特殊群体为普惠金融服务对象。</span></p>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（二）普惠金融特征</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">普惠金融<span style="color: black;">重点</span><span style="color: black;">拥有</span>四个特征：（1）“普”遍性（accessible）。普惠金融不<span style="color: black;">然则</span>所有的人群，<span style="color: black;">况且</span>在所有<span style="color: black;">必须</span>金融的时间和地点，都应该能够得到覆盖；好的普惠金融，应该<span style="color: black;">没</span>微不至；（2）“惠”及性 (affordable)。普惠金融用以触达用户和覆盖<span style="color: black;">危害</span>成本要<span style="color: black;">拥有</span>“惠”及性，<span style="color: black;">倘若</span><span style="color: black;">无</span>技术创新带来的成本降低，普惠金融是<span style="color: black;">无</span>办法广泛发展的；（3）<span style="color: black;">方便</span>性(convenient)。普惠金融<span style="color: black;">拥有</span><span style="color: black;">方便</span>性，普惠金融服务越<span style="color: black;">方便</span>，其生产要素的潜能越能够得到释放。（4）<span style="color: black;">包涵</span>性(inclusive)。普惠金融从<span style="color: black;">商场</span><span style="color: black;">方向</span>上应具备可<span style="color: black;">连续</span>发展并可复制的特点；从金融消费者<span style="color: black;">方向</span>上应有效<span style="color: black;">保证</span>消费者权益。</span></p>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（三）新时代普惠金融发展要义</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">在我国，十九大报告中<span style="color: black;">说到</span>，“中国<span style="color: black;">特殊</span>社会主义进入新时代，我国社会<span style="color: black;">重点</span>矛盾<span style="color: black;">已然</span>转化为人民日益增长的美好生活<span style="color: black;">必须</span>和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。<span style="color: black;">持续</span>拉大的贫富差距和劳动力转移政策<span style="color: black;">促进</span>社会不稳定<span style="color: black;">危害</span>的<span style="color: black;">增多</span>，为<span style="color: black;">守护</span>社会稳定繁荣发展，各行业政策应向小微<span style="color: black;">公司</span>，农民，城镇低收入人群等弱势群体重点倾斜。金融<span style="color: black;">公司</span>应在可承担的范围内为有金融服务需求的社会阶层和群体<span style="color: black;">供给</span>恰当且有效的金融服务。</span></p>
<h1 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;">2、</span>消费金融，为消费者<span style="color: black;">供给</span>更普惠的现代金融服务</strong></span></h1>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（一）消费金融定义</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><span style="color: black;">因为</span>国家地域的差异性、金融活动的<span style="color: black;">繁杂</span>性、金融发展路径的异质性，<span style="color: black;">因此呢</span>消费金融有着<span style="color: black;">区别</span>定义。<span style="color: black;">日前</span>我国共有25家持牌消费金融<span style="color: black;">机构</span>，但并<span style="color: black;">无</span>消费金融<span style="color: black;">知道</span>定义。银监会在2009年的《消费金融<span style="color: black;">机构</span>试点管理办法》对消费金融的业务范围做了规定：“本办法所<span style="color: black;">叫作</span>消费金融<span style="color: black;">机构</span>，<span style="color: black;">指的是</span>经银监会<span style="color: black;">准许</span>，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人<span style="color: black;">供给</span>以消费为目的的贷款的非银行金融<span style="color: black;">公司</span>。”并指出“本办法所<span style="color: black;">叫作</span>消费贷款<span style="color: black;">指的是</span>消费金融<span style="color: black;">机构</span>向借款人发放的以消费（不<span style="color: black;">包含</span>购买房屋和汽车）为目的的贷款。”从此<span style="color: black;">咱们</span><span style="color: black;">能够</span>看出，消费金融的本质是消费信贷。截止到7月，我国共有持牌消费金融<span style="color: black;">机构</span>26家。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">十九大后，我国进入新时代，笔者认为：新时代的消费金融是以消费为<span style="color: black;">目的</span>的信用贷款，<span style="color: black;">重点</span><span style="color: black;">指的是</span>银行、持牌消费金融<span style="color: black;">机构</span>、互联网<span style="color: black;">机构</span>等向各阶层消费者<span style="color: black;">供给</span>消费贷款的现代金融服务；<span style="color: black;">经过</span>与消费场景深度融合，<span style="color: black;">加强</span>金融服务实体经济能力；<span style="color: black;">经过</span>深化金融科技的应用，为<span style="color: black;">更加多</span>的消费者<span style="color: black;">供给</span>普惠金融的服务方式。</span></p>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（二）消费金融的“普惠金融”特征</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">新时代的消费金融以消费信贷为标的，<span style="color: black;">经过</span>银行、持牌消费金融<span style="color: black;">机构</span>、互联网<span style="color: black;">机构</span>等金融<span style="color: black;">公司</span>向各阶层消费者<span style="color: black;">供给</span>以消费贷款<span style="color: black;">目的</span>的现代金融服务，<span style="color: black;">拥有</span>以下的“普惠金融”特征：</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">1、单笔授信额度小额分散，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融的<span style="color: black;">包涵</span>性</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">《消费金融<span style="color: black;">机构</span>试点管理办法》<span style="color: black;">知道</span>规定，本办法所<span style="color: black;">叫作</span>消费金融<span style="color: black;">机构</span>，<span style="color: black;">指的是</span>经银监会<span style="color: black;">准许</span>，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人<span style="color: black;">供给</span>以消费为目的的贷款的非银行金融<span style="color: black;">公司</span>。<span style="color: black;">同期</span>规定消费金融<span style="color: black;">机构</span>向个人发放消费贷款<span style="color: black;">不该</span>超过客户<span style="color: black;">危害</span>承受能力且借款人贷款余额最高不得超过人民币20万元。这充分<span style="color: black;">表现</span>消费金融的单笔授信额度小额、分散的特征。小额、分散的特征，有利于消费金融<span style="color: black;">机构</span><span style="color: black;">经过</span>分散降低<span style="color: black;">危害</span>，实现可<span style="color: black;">连续</span>发展，这<span style="color: black;">便是</span>普惠金融内在的<span style="color: black;">包涵</span>性特征。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">2、贷款期限较快较短，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融的<span style="color: black;">方便</span>性</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">在新科技背景下，互联网、大数据、人工智能<span style="color: black;">连续</span>发展，与消费金融紧密结合，形成更<span style="color: black;">精细</span>、更科学的<span style="color: black;">危害</span><span style="color: black;">掌控</span>体系；<span style="color: black;">经过</span>运用智能决策审批系统，形成更智能、更效率的贷款审批体系；在创新的风控模式、单笔授信额度较小的特点下，决定了消费金融贷款审批速度<span style="color: black;">常常</span>较快。消费金融面向的场景<span style="color: black;">常常</span><span style="color: black;">拥有</span>频次较高、额度较小的特点，<span style="color: black;">通常</span><span style="color: black;">来讲</span>贷款期限相对会比较短，期限<span style="color: black;">通常</span>在1月至1年，有些现金贷系列<span style="color: black;">制品</span>，其贷款期限更短。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">3、服务方式灵活，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融的“惠”及性</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">传统银行的信贷模式，<span style="color: black;">更加多</span>的是<span style="color: black;">经过</span>线下材料递交、审核、放款等流程，新科技背景下的消费金融采用金融科技手段（<span style="color: black;">例如</span>大数据、人工智能、生物识别等技术），<span style="color: black;">经过</span>创新的风控模式，采用线上<span style="color: black;">途径</span>方式或<span style="color: black;">经过</span>与相应消费场景（<span style="color: black;">例如</span>教育场景、装修场景、旅游场景、家电场景等）相结合，<span style="color: black;">供给</span>更为灵活多样的消费金融服务，都呈现普惠金融的“惠”及性。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">4、<span style="color: black;">没</span>需抵押担保，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融的“惠”及性</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">传统<span style="color: black;">商场</span>银行信贷<span style="color: black;">必须</span>抵押、质押<span style="color: black;">或</span>担保等方式，新科技背景下消费金融<span style="color: black;">因为</span>其数额较小、较为分散，基于金融科技手段的创新风控模式，如基于大数据征信分析、生物识别技术、智能反欺诈系统，<span style="color: black;">没</span>需借款人办理抵押担保手续，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融“惠”及性。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">5、用户群延伸，<span style="color: black;">拥有</span>普惠金融的“普”遍性</strong></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">得益于互联网、大数据、人工智能、生物识别等金融科技发展，风控模式的<span style="color: black;">持续</span>推陈出新，消费金融场景从传统的高客单价、低频次的房、车等消费场景，<span style="color: black;">逐步</span>向低客单价、高频次场景拓展，用户可触达性得到<span style="color: black;">持续</span>延伸，使得<span style="color: black;">更加多</span>的人，<span style="color: black;">能够</span><span style="color: black;">经过</span>创新的消费金融<span style="color: black;">得到</span>更好的普惠金融服务。</span></p>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（三）消费金融产业链价值助推普惠金融</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">互联网背景下的消费金融行业还<span style="color: black;">处在</span>成长<span style="color: black;">周期</span>，<span style="color: black;">潜能</span>巨大。消费金融产业链<span style="color: black;">亦</span>在逐步完善，<span style="color: black;">包含</span>上游消费需求方，核心消费金融圈以及下游消费供给方。<span style="color: black;">首要</span>，上游消费需求方的资金端，<span style="color: black;">平常</span>的资金<span style="color: black;">源自</span><span style="color: black;">包含</span>自有资金、股东存款、同业拆借、金融<span style="color: black;">公司</span>借款、ABS等，资金端的融资能力是各消费金融业务降低资金成本博取更大利差的决定性<span style="color: black;">原因</span>之一；其次，核心消费金融圈<span style="color: black;">包含</span><span style="color: black;">商场</span>银行、消费金融<span style="color: black;">机构</span>、垂直产业或零售<span style="color: black;">机构</span>、互联网<span style="color: black;">机构</span>、小额贷款<span style="color: black;">机构</span>等，<span style="color: black;">另外</span>风控辅助<span style="color: black;">公司</span>为消费金融平台<span style="color: black;">供给</span>专业化的<span style="color: black;">外边</span>风控支持，<span style="color: black;">供给</span><span style="color: black;">制品</span><span style="color: black;">触及</span>贷前反欺诈、贷中风控流程构建、<span style="color: black;">供给</span>风控<span style="color: black;">器具</span>等；催收服务<span style="color: black;">公司</span>则为消费金融平台<span style="color: black;">供给</span>第三方催收服务等等；最后，下游消费供给方（场景端）覆盖“衣、食、住、行、游、学、玩、美”等行业的线上线下场景，为普惠金融服务<span style="color: black;">供给</span><span style="color: black;">更加多</span>场景支撑。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><img src="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/MDGRlU3SEIx9PtJx7KKW3HIH0aG3jZWsTCUpNaOvvcPSa0DqsogzXHVycyIY1vCY4OzWiaDmQHwjE9DwkEpib5MA/640?wx_fmt=png&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1" style="width: 50%; margin-bottom: 20px;"></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><span style="color: black;">图1：我国消费金融产业链地图</span></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><span style="color: black;">资料<span style="color: black;">源自</span>：上海交通大学凯原法学院、中国社会科学院金融<span style="color: black;">科研</span>所</span></span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">消费金融产业链的各个环节吸引了众多参与者，并产生了<span style="color: black;">有些</span><span style="color: black;">表率</span>性<span style="color: black;">公司</span>，形成以场景为核心要素的消费金融生态系统。随着市场进一步发展，消费金融产业链将更趋完善，消费金融平台以外的第三方服务<span style="color: black;">公司</span>将更为丰富和专业化，进一步<span style="color: black;">提高</span>普惠消费金融的客户体验和运行效率。</span></p>
<h2 style="color: black; text-align: left; margin-bottom: 10px;"><span style="color: black;"><strong style="color: blue;">（四）消费金融，为消费者<span style="color: black;">供给</span>更普惠的现代金融服务</strong></span></h2>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;"><span style="color: black;">首要</span>，面对<span style="color: black;">繁杂</span>的经营环境，消费金融<span style="color: black;">机构</span>是普惠金融的践行者，<span style="color: black;">持续</span>推动普惠金融服务向基层、社区和县域延伸，促进线下分支<span style="color: black;">公司</span>经营重心下沉。<span style="color: black;">按照</span>当前形势，“不平衡”“不充分”既<span style="color: black;">表现</span>在城乡差距、区域差距、贫富差距、收入差距上，<span style="color: black;">亦</span><span style="color: black;">表现</span>在经济发展与社会发展的不平衡上，实现面向在校大学生、“三农”、弱势群体等社会所有阶层和群体有效、全方位地<span style="color: black;">供给</span>服务的金融体系。<span style="color: black;">按照</span>现实<span style="color: black;">状况</span>，科学决策，消费金融<span style="color: black;">机构</span>集中智慧，以新技术为支撑，大力<span style="color: black;">研发</span>普惠消费金融<span style="color: black;">制品</span>，践行普惠金融理念，对贫困地区<span style="color: black;">精细</span>投放，<span style="color: black;">能够</span>为消费者<span style="color: black;">供给</span>更普惠的金融<span style="color: black;">制品</span>。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">其次，基于数字普惠金融<span style="color: black;">方向</span>，互联网背景下的消费金融<span style="color: black;">拥有</span>交易成本低、覆盖范围广、服务效率高等先天<span style="color: black;">优良</span>，与发展普惠金融高度契合，为<span style="color: black;">处理</span>普惠金融“最后一<span style="color: black;">千米</span>”问题<span style="color: black;">供给</span>了普惠金融平台。</span></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><strong style="color: blue;"><span style="color: black;"><span style="color: black;">--未完待续--</span></span></strong></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><img src="data:image/svg+xml,%3C%3Fxml version=1.0 encoding=UTF-8%3F%3E%3Csvg width=1px height=1px viewBox=0 0 1 1 version=1.1 xmlns=http://www.w3.org/2000/svg xmlns:xlink=http://www.w3.org/1999/xlink%3E%3Ctitle%3E%3C/title%3E%3Cg stroke=none stroke-width=1 fill=none fill-rule=evenodd fill-opacity=0%3E%3Cg transform=translate(-249.000000, -126.000000) fill=%23FFFFFF%3E%3Crect x=249 y=126 width=1 height=1%3E%3C/rect%3E%3C/g%3E%3C/g%3E%3C/svg%3E" style="width: 50%; margin-bottom: 20px;"></p>
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