AI投资进入下一个周期，忘记NVDA，关注AI 2.0股票
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">高盛<span style="color: black;">暗示</span>，人工智能浪潮的下一<span style="color: black;">周期</span><span style="color: black;">已然</span><span style="color: black;">起始</span>成形，与之<span style="color: black;">关联</span>的<span style="color: black;">有些</span>股票相<span style="color: black;">针对</span>它们的<span style="color: black;">潜能</span>而言可能仍然很便宜。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">高盛投资组合策略<span style="color: black;">科研</span>团队的Ryan Hammond在3月14日给客户的一份报告中<span style="color: black;">暗示</span>，即使高估值让<span style="color: black;">有些</span>投资者感到不安，但人工智能投资仍有上涨空间，应该会扩散至英伟达等最大赢家之外的股票。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">“除了NVDA，投资者<span style="color: black;">始终</span>在关注更广泛的人工智能投资。<span style="color: black;">咱们</span>预计人工智能投资可能会有三个广泛的后续<span style="color: black;">周期</span>，”Hammond写道。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">随着围绕人工智能的<span style="color: black;">运用</span>案例<span style="color: black;">作为</span>焦点，新的赢家将会<span style="color: black;">显现</span>。高盛预计，第二<span style="color: black;">周期</span>将重点关注围绕人工智能构建和<span style="color: black;">守护</span><span style="color: black;">基本</span><span style="color: black;">设备</span>的<span style="color: black;">机构</span>。Hammond<span style="color: black;">暗示</span>，下一步<span style="color: black;">触及</span>的行业可能<span style="color: black;">包含</span>芯片制造商、云<span style="color: black;">供给</span>商、其他技术<span style="color: black;">机构</span>和公用事业<span style="color: black;">机构</span>。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">接下来应该是第三<span style="color: black;">周期</span>，<span style="color: black;">机构</span>将这些新的人工智能<span style="color: black;">工具</span>纳入其中以<span style="color: black;">增多</span>收入，<span style="color: black;">而后</span><span style="color: black;">最后</span>进入第四<span style="color: black;">周期</span>，<span style="color: black;">机构</span><span style="color: black;">起始</span>看到人工智能创造的生产力<span style="color: black;">加强</span>了<span style="color: black;">她们</span>的利润。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">有迹象<span style="color: black;">显示</span>，市场<span style="color: black;">已然</span>在预期这些下一<span style="color: black;">周期</span>了。Hammond<span style="color: black;">暗示</span>，虽然英伟达在2024年的头几个月继续走高，但其中<span style="color: black;">有些</span>更具前瞻性的人工智能股票<span style="color: black;">亦</span>有了起色。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">“基于业绩和估值，投资者<span style="color: black;">已然</span><span style="color: black;">起始</span>给人工智能投资的后续<span style="color: black;">周期</span>定价。在过去6个月里，一篮子同等权重的第二<span style="color: black;">周期</span>股票上涨了14%，<span style="color: black;">重点</span>受估值<span style="color: black;">提升</span>的推动……第三<span style="color: black;">周期</span>的股票上涨了21%，<span style="color: black;">重点</span>受估值增长的推动。第四<span style="color: black;">周期</span>股票的估值增长有限。”</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><img src="https://q6.itc.cn/q_70/images03/20240319/03e162de0c3d44f496afbed0b08930e5.jpeg" style="width: 50%; margin-bottom: 20px;"></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">高盛在报告中列出了一份“第二<span style="color: black;">周期</span>”股票的<span style="color: black;">名单</span>。其中<span style="color: black;">有些</span>股票是投资者很熟悉的，<span style="color: black;">包含</span>亚马逊（AMZN）等科技巨头，以及Broadcom（AVGO）等<span style="color: black;">重点</span>芯片股。过去一年，这两支股的表现都<span style="color: black;">容易</span>跑赢了标普500指数，但远不及英伟达的表现。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">GlobalFoundries（GFS）是另一家半导体<span style="color: black;">机构</span>，但该股今年<span style="color: black;">已然</span>下跌了近20%。高盛<span style="color: black;">暗示</span>，<span style="color: black;">日前</span>这类型的芯片股对投资者<span style="color: black;">来讲</span>可能更有价值。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">Hammond写道:“在第二<span style="color: black;">周期</span>，代工和集成设备制造商强劲的每股收益增长预期相对有吸引力，估值适中。”</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">能够</span>说，还有其他<span style="color: black;">机构</span>在幕后<span style="color: black;">研发</span>人工智能所需的硬件，<span style="color: black;">包含</span>Teradyne（TER）和Keysight Technologies（KEYS）。这两只股票在2024年都<span style="color: black;">显现</span>了下跌，<span style="color: black;">因此呢</span>，<span style="color: black;">倘若</span>高盛的第二<span style="color: black;">周期</span>计划得以实现，事实可能会证明这是一次很好的押注。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">当然，人工智能所需的数据<span style="color: black;">必须</span>被存储和<span style="color: black;">守护</span>，这将吸引<span style="color: black;">更加多</span>的<span style="color: black;">机构</span>加入。可能受益的<span style="color: black;">行业</span><span style="color: black;">包含</span>Palo Alto Networks（PANW）等网络安全<span style="color: black;">机构</span>，以及NextEra Energy（NEE）等<span style="color: black;">能够</span><span style="color: black;">帮忙</span>为数据中心供电的公用事业<span style="color: black;">机构</span>。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;">尽管这两只股在华尔街颇受欢迎，但今年<span style="color: black;">败兴</span>这两只股<span style="color: black;">亦</span>是下跌的。例如，LSEG的数据<span style="color: black;">表示</span>，约70%的分析师对Palo Alto Networks给出了“买入”或“强力买入”的评级。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><img src="https://q3.itc.cn/q_70/images03/20240319/616f075cf14844808eaa4b6b46ae05d6.jpeg" style="width: 50%; margin-bottom: 20px;"></p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">针对</span>展望<span style="color: black;">将来</span>的投资者<span style="color: black;">来讲</span>，高盛将Intuit和Adobe等软件<span style="color: black;">机构</span>列为应该会从人工智能中<span style="color: black;">得到</span>收入的<span style="color: black;">机构</span>，这些<span style="color: black;">机构</span>的股票<span style="color: black;">已然</span>与英伟达有很强的<span style="color: black;">关联</span>性——换句话说，是<span style="color: black;">处在</span>“第三<span style="color: black;">周期</span>”的股票。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">针对</span><span style="color: black;">哪些</span>愿意更有耐心的人<span style="color: black;">来讲</span>，这份报告还<span style="color: black;">说到</span>了<span style="color: black;">有些</span><span style="color: black;">机构</span>，它们可能会在“第四<span style="color: black;">周期</span>”看到人工智能带来的生产率<span style="color: black;">加强</span>，从而推动收益增长。这些股票<span style="color: black;">包含</span>Pinterest（PINS）、Tenet Healthcare（THC）和分析<span style="color: black;">机构</span>Clarivate（CLVT）。</p>
<p style="font-size: 16px; color: black; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 15px;"><span style="color: black;">源自</span>：金融界<a style="color: black;"><span style="color: black;">返回<span style="color: black;">外链论坛：http://www.fok120.com/</span>，查看<span style="color: black;">更加多</span></span></a></p>
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