Meta、微软、谷歌、苹果财报“打架”，谁更强？

j8typz · 发表于 2024-9-3 19:07:20

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本周，美国科技板块迎来了季度财报大考。Meta、微软、谷歌、苹果、亚马逊和英特尔六家科技巨头持续交出了答卷。高分选手和低分选手的持续揭晓，让投资者们的心情亦跟随着这一份接一份的财报而大起大落。

Meta：营收增速创新低4月28日，Facebook母机构Meta颁布了该机构一季度财报，报告表示，Meta第1季度总营收为279.08亿美元，与去年同期的261.71亿美元相比增长7%；净利润为74.65亿美元，与去年同期的净利润94.97亿美元相比下降21%。每股收益为2.72美元，超出预期的2.56美元。

这是Facebook做为上市机构10年来首次实现个位数的营收增长，未能达到华尔街分析师预期7.8%。重点原由是疫情时期通胀提升、供应链危险、经济动荡以及新增消极原因俄乌局势对线上宣传业的影响。

用户数据方面，报告表示，Facebook一季度每日活跃用户（DAU）19.6亿，与去年同期相比增长4%，市场预期19.5亿，用户重回增长。但Facebook每月活跃用户（MAU）29.4亿，仍小于市场预期29.7亿。

Meta的应用系列，包含核心应用Instagram和WhatsApp，占该季度收入的97.5%。剩下的6.95亿美元来自Reality Labs，该机构正试图为元宇宙研发制品。

截止2022年3月，Meta服务“家族”（其中包含Facebook、 Instagram、WhatsApp和Messenger等服务）每日活跃用户人数的平均值为28.7亿人，与去年同期相比增长6%；截止2022年3月31日，Meta服务“家族”的月度活跃用户人数为36.4亿人，与上年同期相比增长6%。

另一个Meta的宣传业务亦小于分析师预期。一季度宣传收入270.0亿美元，分析师预期274.8亿美元。

针对外界颇为关注的元宇宙业务，Meta一季度Reality Labs（现实科研室）收入6.95亿美元，分析师预期6.771亿美元，较去年四季度的8.77亿美元下降20.7%；当季现实科研室营业亏损29.6亿美元，分析师之前预期亏损36亿美元。

本月早些时候，Meta宣布将从在元宇宙出售的任何商品的收益中提取近一半做为交易费，这诱发了争议。另外，报告还显示，Meta将在将来几年展示新的耳机制品，期盼最后将元宇宙货币化，以弥补整体增长放缓的影响。

马克·扎克伯格暗示：“本季度咱们在有些关键的机构优先事项上取得了进展，并仍然对咱们的制品路线图将可带来的长时间机会和增长充满自信心。”

但扎克伯格亦不得不承认，在吸引青年用户关注方面，TikTok给Meta旗下App带来严峻的竞争。同期，媒介指出，苹果的收集用户数据新规妨碍了Meta的定位宣传投放能力。供应链、通胀以及俄乌冲突引起客户减少了在Meta平台的宣传支出。

Meta预计，今年第二季度营收将在280亿美元至300亿美元之间，小于分析师平均预期的307亿美元，并将今年总支出下调至870亿美元至920亿美元之间，小于此前宣布的900亿至950亿美元。

微软：云业务连续推动业绩增长4月27日，微软发布了2022年第三财季财报（即2022年1月至3月）。财报数据表示，该季度微软总营收为493.6亿美元，同比增长18%。

三大分部业绩所有超预期

第三财季，微软生产力和商场流程业务营收157.9亿美元，同比增长17％，略微超过市场预期，达到此前指引上限；智能云业务营收190.5亿美元，同比增长达到26％，高于Street Account分析师达成的189亿美元的广泛预期；更加多个人计算业务营收145.2亿美元，同比增长11％，高于142.7亿美元的市场预期，亦高于143.5亿美元的指引上限。

细分来看，在微软各业务板块中，营收占比最大的分别是服务器及云服务、办公软件Office及云服务、Windows操作系统，金额分别为170.38亿美元、111.64亿美元、60.77亿美元，占总营收比例分别为34％、23％、12％。

云业务连续推动业绩增长

在财报会议上，微软将该季度增长的很大程度归功于云计算关联业务。其服务器和云服务板块收入增长达到29％，而微软云增长了32％，合计达到234亿美元。

微软首席执行官Satya Nadella已然将机构的两大重点云业务——Azure和基于互联网的Office套件打造为稳定的增长引擎，帮忙微软免受供应链瓶颈的影响。

其中Azure业务的营收第三财季已然有114.5亿美元，让它从绝对值上首次超越Office全线业务（含企业与个人、云与套件本季一共112亿），作为微软收入绝对值最高，况且增速亦最高的业务。

在Azure的增速推动下，微软智能云业务第三财季营收191亿美元，同比增长26％，超越市场预期189亿。

按照微软执行副总裁Amy Hood在财报tel上透露的数据，微软云服务范围连续扩大，单季商场预定量增长28％，预计下一季度业绩仍将保持高速增长。

另外，生产力和业务流程分部营收录得158亿美元，云服务一样作出了重要贡献。其中，Office商用制品和云服务营收亦录得12％的同比增长，Dynamics制品和云服务营收则增长22％，乃至要高于全部业务分部17％的营收增速。

将这部分收入和智能云业务分部的收入相加，微软全部云服务收入合计为234亿美元，同比增长32％，是名副其实的增长引擎。

Xbox创下11年来的最佳销量

按照微软财报，其“更个人化的计算”业务包含Windows和Xbox，在第三季度增长了11%，达到145亿美元。

其中，Windows OEM（原始设备制造商）收入亦上涨了11%。同期，本季度微软Xbox硬件收入增长为14%，其中Xbox内容和服务收入增长4%。

受Xbox Game Pass订阅和第1方游戏增长的推动，微软游戏收入总体增长6%，达到37.4亿美元。据微软1月份透露的数据，Xbox Game Pass的订阅用户已由一年前的1800万增长至2500万。而在过去的12个月时间里，Xbox Game Pass用户的游戏时间已增长了45%，全年总计数十亿个小时。

另一，被叫作为“游戏圈史上最大并购案”的微软对动视暴雪的收购计划并未在这次财报中有所提及，这亦与这次受到世界瞩目的并购案所触及的内幕交易审查相关。

不久前，动视暴雪向美国证券交易委员会SEC递交了一份文件，暴雪在该文件中暗示，日前已收到SEC关于高层所触及的内幕证券交易信息披露的需求，并将全力协同监管机关调查。

微软预计，第四季度营收在524亿美元至532亿美元之间，该机构对三大分部的收入预期都超过了Street Account调查分析师的预期。但总营收区间的中间值为528亿美元，略小于Refinitiv调查分析师一致认为的529.5亿美元。其中对更加多个人计算机的预期更加是几乎与2021财年第四季度持平，这显示供应链的影响越来越大。

谷歌：营收增速创15个月新低4月27日，谷歌母机构Alphabet颁布了截止3月31日的2022财年第1财季财报。财报表示，中东、非洲、欧洲地区宣传业务营收放缓，以及旗下YouTube的表现不良引起其多项业绩数据不及市场预期，实属罕见。

本季度，该机构营收达680.11亿美元、同比增长23%、增速创下15个月的新低，按美国通用会计准则计算，运营利润为200.94亿美元、利润率达30%、净利润为164.36亿美元、同比下降8.3%，摊薄后每股收益24.62美元，上年同期则为26.29美元。

在业务端，该季度Alphabet旗下谷歌的服务业务总营收为614.72亿美元，其中谷歌搜索及其他业务营收396.18亿美元，YouTube宣传业务营收为68.69亿美元，谷歌网络业务营收81.74亿美元，其他业务营收则为68.11亿美元。该季度谷歌云业务营收为58.21亿美元，其他业务营收为4.40亿美元。

云业务表现明显

该季度谷歌云业务发展迅猛，同比增长44%。对此 Alphabet及谷歌首席执行官Sundar Pichai 暗示：" 在第1季度，咱们看到搜索和云计算业务增长强劲，随着数字化转型的继续，这两大业务对人们和企业都有巨大帮忙。咱们将继续投资于优秀的制品和服务，并为世界各地的合作伙伴和当地社区创造机会。”

3月，谷歌宣布计划以54亿美元的价格收购网络安全企业Mandiant，这是谷歌历史规模第二大的收购案。Mandiant倘若能够收购成功，将能够对谷歌云在网安行业的拓展更加顺畅。不外，做为反垄断的重点针对对象之一，日前美国司法部暂未审批该项收购，4月20日向谷歌和Mandiant提出要进一步提交弥补信息的需求。

宣传收入连续上涨，增速放缓问题不容小觑

全世界经济动荡扰乱了数字宣传支出，而数字宣传支出在疫情推动到高点之后本已有所放缓。但该机构报告本季度宣传收入仍然达到了546.6亿美元，高于去年同期的446.8亿美元，同比增长22％，但环比下跌近11％。

核心搜索宣传业务总体得到提振

搜索引擎上的宣传业务营收增长至396亿美元，涨幅为24％，高于市场预期，除了继续受益iOS隐私新政策，宣传业务还受到疫情后旅游、汽车等行业的强劲修复。

谷歌首席执行官Sundar Pichai叫作核心搜索结果强劲，这反映了人们和企业都在经历数字化转型的方式。“咱们将继续投资于伟大的制品和服务，并为世界各地的合作伙伴和当地社区创造机会”。

YouTube业务连续萎靡，显现严重失误

尽管分析师暗示，YouTube超过20亿的月度用户在该平台上花费了更加多时间，但因为疫情好转，用户逐步回到面对面的生活之中，其宣传收入在本季度受到打击，仅为68.7亿美元，远小于预期的75亿美元。谷歌报告承认其YouTube业务显现严重失误，部分原由是与短视频平台TikTok的竞争加剧，以及宣传商对高通胀率的反应。

另外，Alphabet还宣布了一项700亿美元的股票回购计划，决定授权机构回购多达700亿美元的A类股和C类股，回购预计将视总体业务和市场环境等原因时不时进行。

苹果：营销额或骤减80亿美元4月29日，苹果颁布2022财年第二季度财务业绩。报告表示，苹果机构第二财季净营收为972.78亿美元，较去年同期的895.84亿美元增长9%；净利润为250.10亿美元，较去年同期的236.30亿美元增长6%；每股收益为1.52美元，高于分析师预期的1.42美元。

根据类别划分，苹果机构第二季度来自于iPhone的营收为505.7亿美元，2021年同期为497.4亿美元，同比增长5.5%；来自于Mac的营收为104.4亿美元，2021年同期为91.0亿美元，同比增长14.7%；来自于iPad的营收为76.5亿美元，2021年同期为78.1亿美元，同比下降1.9%。

来自于可穿戴设备、家居设备和配件的营收为88.1亿美元，2021年同期为78.4亿美元，同比增长12.38%；来自于服务的营收为198.2亿美元，2021年同期为169.0亿美元，同比增长17.28%。

根据地区划分，苹果机构第二季度在美国地区营收408.8亿美元，同比增长19.17%；欧洲地区232.9亿美元，同比增长4.6%；大中华区营收为183.4亿美元，同比增长3.47%；日本地区营收为77.2亿美元，同比下降0.23%；亚太其他地区70.4亿美元，同比下降6.65%。

本季度，苹果各制品线的增速几乎都显现了必定程度下滑。

做为全世界市值最高的科技机构，苹果亦未能避免全世界疫情蔓延为供应链带来的挑战。据外媒报告，苹果机构CEO蒂姆·库克在财报后会议暗示，新冠疫情和硅材料短缺同期加剧了供应链的问题。苹果6月当季受疫情影响引起的营收亏损预计在40亿美元至80亿美元之间。库克叫作，机构在上个财季（今年第1季度）实现营收增长得力于供应链问题的缓解，他认为该季度供应链限制显著小于去年第四季度的水平，而最新的供应问题是在3月起始显现的。库克坦言，过去几个月，iPad营收严重受制于供应阻碍。尽管如此，因受到iPhone和数字服务关联强劲需要的推动，苹果第二财季的营销和利润仍然超过了分析师预期。苹果机构董事会还授权新增900亿美元用于股票回购。亚马逊：第1季业绩“全军覆没”4月29日，亚马逊机构发布了2022年第1季度财报。财报表示，亚马逊第1季度净营销额为1164.44亿美元，略高于分析师此前预期的1163亿美元。与上年同期的1085.18亿美元相比增长7%，上年同期增速为44%。这是自2001年互联网泡泡破裂败兴的最低季度增长率，亦是连续第二个个位数增速。

另外，当季机构每股亏损7.56美元，分析师预期每股收益为8.36美元；净亏损为38.44亿美元，相比之下上年同期的净利润为81.07亿美元。其中，亚马逊对Rivian的投资录得76亿美元的亏损，这家电动汽车机构的股价在本季度下跌了一半以上，这才引起了当季如此大的损失。

按地域划分，亚马逊北美分部第1季度净营销额为692.4亿美元，同比增长8%；亚马逊国际分部当季净营销额为287.6亿美元，同比下降6%；亚马逊AWS云服务第1季度净营销额为184.4亿美元，同比增长37%。

按服务和业务类型划分，亚马逊第1季度在线商店的净营销额为511.3亿美元，同比下降3%；实体店的净营销额为45.9亿美元，同比增长17%；第三方卖家服务的净营销额为253.4亿美元，同比增长7%。

财报中比较亮眼、亦是投资者比较关注的莫过于AWS云业务。一季度，AWS云业务净营销额为184.41亿美元，好于分析师预期的182.5亿美元，同比增长37%，并为该机构贡献了大部分利润。亚马逊客户承诺将来购买AWS制品的金额较上年激增68%，至889亿美元。在亚马逊核心电子商务业务放缓的状况下，这亦是分析师仍看好AWS的原由。

与本周早些时候谷歌和Facebook表述的同样，亚马逊将增长放缓的重点原由归咎于宏观经济情况和俄乌冲突的爆发。为了抵消部分成本，亚马逊本月早些时候向部分美国卖家收取了5%的附加费，这是该机构历史上首次收取此类花费。上个季度，亚马逊还四年来首次将美国Prime会员的价格从119美元上调至139美元。

亚马逊预计，第二季度净营销额为1160亿美元至1210亿美元，但小于分析师广泛预期的1250亿美元，且二季度可能再次显现亏损。该机构预计，二季度运营利润将从-10亿美元到30亿美元不等，远不及分析师广泛预期的68亿美元。

亚马逊一季度业绩显然令人失望，且第二季度的业绩指引一样不受投资者欢迎。亚马逊首席执行官Andy Jassy暗示，该机构需要时间来应对经济压力和过度建设的物流网络，后者阻碍了亚马逊的生产力。

英特尔：营收大增，亏损3100万4月29日，英特尔发布了本季度营收和盈利的悲观预测，原由是疫情和地缘局势冲击了个人电脑的营销前景。

2022年第1季度，英特尔报告营收184亿美元，同比下降7%，净利润为81亿美元，预计每股收益因营收缩水而下降35%，至87美分。华尔街此前预计英特尔营收为183亿美元，每股收益为80美分。

英特尔营销个人电脑芯片的平台计算分部（CCG）营收下降13%，至93亿美元；数据中心和人工智能事业（DCAI）分部营收60亿美元，同比增长22%，小于平均预期的69.1亿美元；网络和边缘事业（NEX）营收22亿美元，同比增长23%；自动驾驶分部Mobileye同比增长5%，营收为3.9亿美元。

值得重视的是，英特尔个人电脑芯片分部的营销额下13%，影响英特尔整体营收表现，该分部为英特尔最大营收源自。

该机构叫作，因为有些客户削减订单以减少库存，并且教育用设备需要下降，第1季个人计算机（PC）芯片营收下降。从2020年迄今，本来受疫情时期居家工作和学习推动的PC总体需要起始降温，在英特尔财报中得到印证。

同期，英特尔加速计算系统和图形分部（AXG）和晶圆代工服务（IFS）在英特尔分部调节后首次颁布业绩。加速计算系统和图形分部（AXG）营收2.2亿美元，同比增长21%；晶圆代工服务（IFS）营收为2.8亿美元，同比增长175%，运营亏损为3100万美元。

英特尔加速计算系统和图形分部重点销售图形芯片（GPU）和及各加速芯片制品，整体业务对标GPU巨头英伟达。在上季度，英特尔宣布进军独立显卡市场，同期其第1款独显制品已出货并被终端客户采用。

而晶圆代工服务（IFS）则是英特尔2021年3月才正式宣布成立，在新CEO基辛格上任败兴，英特尔将晶圆代工知道为机构将来的核心业务之一，日前英特尔IFS事业部基于美国和欧洲，面向全世界客户供给服务，并提及IFS在美国、欧洲及日后的世界其他地区的承诺产能。

英特尔供给的第二季度营收指引约为180亿美元，小于华尔街预期的183.8亿美元。英特尔CFO Dave Zinsner暗示，库存挑战应会连续至第二季，并在下半年缓解。

然而，英特尔仍保持其全年营收指引，基辛格暗示，与他去年实施的扭亏战略相比，该机构“执行得很好”。他叫作，此前预测全世界芯片短缺将连续到2023年，日前预计可能连续更长期，连续到2024年，由于芯片制造商难以购买足够的制造设备，并增多产量以满足需要。不外，基辛格叫作，当前挑战不会影响英特尔的产能扩张和芯片工厂建设计划。